智通財經APP獲悉，華源證券發佈研究報告稱，市場後續資金邊際改善方向爲南下資金，節後市場預期延續節前火熱情緒。華源證券分別梳理了A/H股折價優質國央企及超跌反彈低估值標的，A/H股折價機會建議關注折價率較高的金融、地產鏈板塊；以及以良好基本面爲基礎，沿“超跌”、低估值做配置組合。
建議關注：教育板塊，新東方(EDU.US)、好未來(TAL.US)、高途(GOTU.US)、中國東方教育(00667)、粉筆(02469)、天立國際控股(01773)、中國科培(01890)、中教控股(00839)、思考樂教育(01769)、卓越教育集團(03978)；
消費板塊，海底撈 (HK:6862)(06862)、華潤啤酒(00291)、名創優品(09896)、百勝中國(09987)；
科技板塊：美圖公司(01357)、金蝶國際(00268)、百度(09888)、貝殼(02423)、富途控股(FUTU.US)；
製造板塊：森松國際(02155)；
醫療板塊：時代天使(06699)、錦欣生殖(01951)。
國慶假期期間看多情緒升溫，港股表現較好、美股市場看多中國資產指標精確。國慶假期間，恆生指數、恆生科技指數漲幅分別爲7.59%、4.77%，成交量分別達到10059億港元、2779億港元，延續假期前上漲趨勢。細分各板塊表現看，資訊科技、非必需性消費、能源、醫療、地產建築、金融漲幅居前，分別達到9.05%、8.55%、8.15%、8.04%、7.89%、7.39%。從成交量看，非必需性消費和金融關注度最高，分別達到2407億港元、1916億港元。美股市場情緒較好，以富時中國A50指數爲錨的多個做多槓桿ETF在美股市場漲幅較高，基於港美股市場情緒表現，我們認爲下週A股大概率會延續節前強勢表現。
配置思路1：折價金融、地產鏈等國央企。在A/H兩地上市的公司大多數爲優質國央企，兩地市場股價存在折價情況。我們梳理了當前在A/H股上市且市值大於百億港元的標的，大部分標的H股市值相較於A股存在明顯折價，考慮到節後A股看多情緒延續升溫，建議同步關注H股表現。基於公司當前估值水平及股息率，我們建議優先關注折價率、分紅率較高，估值水平較低的金融、地產鏈國央企。
配置思路2：超跌優質個股。部分優質個股經歷多月調整，調整幅度較大，估值進入合理區間。我們結合個股市值、2021年以來自高點回撤幅度、股息率比例，從教育、消費、科技、製造、醫療板塊梳理了當前估值相對較低、在手現金充足的港美中資股相關個股標的。建議沿“超跌”、“高股息率”、“現金牛”角度配置反彈組合。