智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研究報告稱，維持網易-S(09999)“買入”評級，合理價值206.01港元。公司披露24Q2業績：營業收入254.9億元，Q2毛利率同增3.08pct至62.9%。24Q2GAAP歸母淨利潤67.59億元，Non-GAAP歸母淨利潤78.19億元，Non-GAAP歸母淨利率爲30.68%。經典手遊依舊維持在頭部，次新手遊也有不錯表現，第五人格流水排名提升顯著。
遊戲業務方面，公司今年以來上線的新遊戲《世界之外》、《永劫無間手遊》、《漫威終極逆轉》等貢獻業績增量。二季度《夢幻西遊》端遊遊戲經濟系統部分調整，三季度以來趨於穩定，暴雪國服陸續迴歸對端遊也將有補充作用。
從遊戲儲備上來看，公司儲備了有卡牌類遊戲《漫威爭鋒》，以及中式武俠與開放世界體系融合的多端遊戲《燕雲十六聲》有望在年內上線。長期來看，看好公司遊戲研發實力和持續產出優質遊戲產品的能力。有道未來主要戰略將聚焦於AI+教育雙輪驅動，雲音樂業務毛利率改善明顯。