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中概股騰飛,還有機會嗎?

發布 2024-9-25 下午01:53
中概股騰飛,還有機會嗎?
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受中國政策利好支持,反映中國市值最大50家上市公司表現的富時中國A50於2024年9月24日大漲5.14%,成分股中市值最高的貴州茅台(600519.SH)大漲8.80%,寧德時代(300750.SZ)大漲4.95%。

9月25日,A50繼續承接漲勢,現漲接近3%,報12266.58點,即便積累了如此漲幅,其今年以來的漲幅仍只有6.53%,遠遜於美股表現。

受利好政策支持,離岸人民幣兌美元一度突破7元,現兌美元報7.01人民幣,已是六個月高位水平,見下圖。

恒生指數同樣大漲,不過漲勢最淩厲的要數恒生港股通中國内地銀行指數(HSSCBI.HK),現漲2.67%,今年以來已累計上漲25.94%,該指數囊括了多家國内大型商業銀行和城商行,其中今年以來表現最好的是重慶農村商業銀行(03618.HK),在現價4.03港元計,年内累計漲幅已達45.21%,中信銀行(00998.HK)、重慶銀行(01963.HK)、建設銀行(00939.HK)、農業銀行(01288.HK)和招商銀行(03968.HK)今年以來累計漲幅均超40%。

在即將發佈的政策中,降準將釋放萬億資金,推動經濟增長,作為金融中介的銀行將可從收益端得益,與此同時,存量放貸利率下調等措施,雖然短期内可能令息差縮小,但是有利於緩和風險,更利於推動銀行的業務增長。此外,銀行或將進一步降低存款利率,亦即降低成本,維持息差,整體來看,這次政策組合權,最直接得益的是銀行。

不過,漲勢最可觀的要數納斯達克中國金龍指數,9月24日大漲9.13%,遠遠跑赢納斯達克指數(IXIC.US)和道瓊斯工業平均指數(DJI.US)分别0.56%和0.20%的單日漲幅,中國金龍指數成分股中,單日表現最好的是BOSS直聘(BZ.US),單日漲幅高達19.32%。

中國金龍指數的64只成分股中,9月24日單日上漲的有58只,單日漲幅在10%以上的18只。

沒在中國金龍指數中的拼多多(PDD.US)也大漲11.24%,現報113.80美元,單日成交額為第二高,達到34億美元。

值得留意的是,昨天的大行情,阿里巴巴(BABA.US)和京東(JD.US)不論在港股市場還是美股市場,表現都十分靓麗,帶動一眾科技股上揚。阿里巴巴(09988.HK)在美股時段大漲7.88%,京東(09618.HK)美股大漲13.91%後,現在港股時段續漲3.21%。

或許大家更關心的是,這樣的大行情能持續多久?

從外部環境來看,美聯儲降息應為持續之舉,接下來的降息有望帶動全球需求,中國旨在推動經濟高質量發展的政策組合拳,效力將逐步發放。另一方面,中資股和中概股的走勢和估值明顯低於美股及其他股市,這或能吸引更多有辨識力的資金入場,尤其考慮到當前大類資產的價格已經偏高,風險也相對較高。

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