智通財經APP獲悉，中郵證券發佈研報稱，四季度豬價依然堅挺，盈利無憂，同時上市公司三季報值得期待。經過前期調整，板塊估值低位、配置價值凸顯。行業週期反轉正當時，建議首選成本優勢突出的標的，再兼顧成長性。1)龍頭企業確定性高，且成本優勢相對明顯。建議關注：牧原股份(002714.SZ)等。2)中小企業出欄增長更快，且成本下降空間更大。建議關注：巨星農牧(603477.SH)等。
中郵證券主要觀點如下：
8月出欄情況總結：價格大漲，產能增長放緩
8月生豬價格繼續攀升，上市公司順勢出欄：量小幅增加、體重小幅下降。
1)量：繼續小幅增加。17家上市豬企合計出欄生豬1292.5萬頭，環比7月小增0.9%，同比增1.6%;1-8月累計出欄1.0億頭生豬，累計同比增長2.2%。8月豬價繼續攀升，養殖端順勢出欄，出欄量環比有所增長。前8個月整體看，出欄節奏平穩，高豬價並未刺激行業加速出欄及大規模增加產能。
2)價：高位上行。8月全國生豬均價爲20.37元/公斤，環比上漲7.56%。14家上市公司出欄價同樣上升明顯，8月均價爲20.20元/公斤，環比上漲6.69%，同比上行19.54%。8月前期豬價繼續高位上行，至中後期開始觸頂回落。8月整體供給依然緊俏，疊加少量二育入場，推升豬價。
3)體重：小幅下降。10家上市公司出欄均重爲116.1公斤/頭，環比下降0.46%。5月以來，上市公司出欄均重呈逐月小幅下降趨勢，與逐漸攀升的豬價形成反差，體現了行業預期謹慎，主要採取順勢出欄策略。
豬價回落空間有限，行業盈利週期或超預期
8月豬價如期見頂回落，但後續回落空間有限。同時對25年不必過於悲觀，行業盈利週期或將超預期。24年一季度後，第三方產能數據率先由降轉升，對應着後續供給或緩慢增加，但增幅並不明顯。且即便豬價從4月開始明顯反彈，農業農村部的能繁母豬僅小幅增加了3個月，8月豬價超預期上行、行業大幅盈利，但產能不增反降，反應出行業當前預期謹慎及資金仍緊張。往後看，四季度爲疾病高發期，產能增加難度增大，明年供給增長或並不明顯，豬價有望維持相對高位，本輪行業盈利週期持續時間將超預期。
風險提示：
發生動物疫病風險、原材料價格波動風險。