智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,下半年液化天然氣(LNG)重型卡車需求前景黯淡,對濰柴動力(02338)下半年度引擎業務的毛利率構成壓力。目標價由17.9港元降至16港元,但重申對其低估值而作出的“買入”評級。
該行指出,8月LNG重型卡車的零售量爲1.23萬輛,同比下降35%,環比下降31%。該行預期LNG重型卡車全年將錄得20.5萬臺零售量,佔國內重型卡車市場約31%的市場份額。由於國內重型卡車需求前景遜預期,大和調低濰柴動力2024至2026營收預測0.5%至0.7%。由於引擎業務盈利能力可能低於預期,下調2024至2026年毛利率預測0.5至0.8個百分點。