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美聯儲降息後現金投資策略仍受青睞 但再投資風險顯現

發布 2024-9-24 上午08:38
美聯儲降息後現金投資策略仍受青睞 但再投資風險顯現

即使美聯儲開始降息,投資者在“現金”投資中賺取5%的收益且無需承擔太多風險的策略,依然頗受歡迎。智通財經APP獲悉,上週,貨幣市場基金——自2022年以來備受歡迎的現金投資工具——的資產總額超過了6.3萬億美元,即使美聯儲宣佈大幅降息50個基點。

然而,根據富國銀行投資研究所的分析,這種策略也帶來了“再投資風險”。隨着債券市場對更低利率的重新調整,投資者將難以找到不增加風險卻能繼續獲得5%收益的機會。

富國銀行的全球投資策略師Michelle Wan認爲,現在可能是時候,投資者應減少對現金替代品的配置,轉向“中期”固定收益投資,如住宅抵押貸款支持證券和美國市政債券。

Wan在週一的一份客戶報告中寫道,該策略可以“幫助投資者鎖定票息收入,並有可能在市場利率下降期間獲得資產價格上漲的收益”。

此外,Wan指出,另一個風險是“現金拖累”。她與團隊研究了自1926年以來,投資100萬美元在更高風險資產中的表現,並將其與現金及現金替代品進行了比較。研究發現,小盤股的表現最爲突出,100萬美元的投資增值至620億美元;大盤股增至210億美元,而作爲現金替代品的國庫券則增長至2400萬美元。

根據FactSet的數據,週一股票市場繼續刷新歷史高點,道瓊斯工業平均指數上漲0.15%,標普500指數上漲0.28%,而納斯達克綜合指數則上漲0.14%。

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