【解剖大盤】
港股繼續和A股分離，恆指今天再度跳空上行，不過尾市稍有回軟，收盤漲0.75%。量能萎縮到888.8億。
A股因爲缺乏外資的增量，靠內部的力量難以爲繼。貴州茅臺(600519.SH)這兩天直接跌破平臺，消費之錨的走弱，對市場信心造成嚴重打擊。再逢中秋假日，避險資金再度選擇了退出觀望。
而港股則受美股的牽引較大，隨着美聯儲降息即將來臨，外資進入開啓炒後降息時代。降息必然的結果是美元走弱，隨之，人民幣匯率則順勢走強，離岸人民幣兌美元全天表現強勢，最高到了7.0910，飆漲超200點。在人民幣資產走強之下，資金迴流港股就是必然之舉，性價比高的就是近期跌幅大的銀行股，如招行(03968) 、郵儲行(01658)等，漲幅都在2%以上。
利好傳聞也接踵而至：傳中國最早將在本月削減超過5萬億美元的存量住房貸款利率，旨在通過降低數百萬家庭的借款成本來刺激消費。此消息或爲內房股集體上漲的催化劑。不過，畢竟只是傳聞，而且前面也反反覆覆有類似的說法，因此，今天整體地產反響不是很強烈，如龍湖(00960)才漲不到3%，華潤(01109)、萬科(02202)也就漲1個點附近。
對於美聯儲降息更敏感的是黃金，爲何選擇今天才動？其中有一個原因是歐洲央行在昨晚宣佈了降息。現貨黃金價格在週四晚間突破了2560美元/盎司前期峯值，至收盤時現貨金和COMEX金均創收盤新高。現貨黃金收盤漲1.84%，報2558.07美元/盎司；COMEX黃金期貨漲1.78%，報2587.6美元/盎司。期貨高於現貨，說明還有空間。
黃金股的龍頭是次新股的老鋪黃金(06181)，從6月28日上市，最低60.95元到現在最高115元，接近翻番。這個品種之所以在黃金股裏面一枝獨秀，有幾大原因：1、核心品類，如23年收入佔比達到56%的足金鑲嵌類，產品以手工爲主，同行難以在短時間內規模化模仿。2、公司專注古法黃金高端市場，業務存粹，直接受益黃金的漲價，產品和渠道差異化大，面臨的競爭壓力較小。3、成長性很強，對標高端品牌，門店的擴張空間巨大。截至24年8月4日老鋪黃金在大陸僅入駐24家商場、覆蓋13個城市，未來在中國內地門店數及海外門店有想象空間。該股在納入港股通名單後快速拉昇了一波，建議有調整的機會再關注。當然調整充分的山東黃金(01787)、紫金礦業(02899)等也有機會。
據新華社消息，第十四屆全國人民代表大會常務委員會第十一次會議決定：《關於實施漸進式延遲法定退休年齡的決定》，自2025年1月1日起施行。男職工和原法定退休年齡爲五十五週歲的女職工，法定退休年齡每四個月延遲一個月，分別逐步延遲至六十三週歲和五十八週歲；原法定退休年齡爲五十週歲的女職工，法定退休年齡每二個月延遲一個月，逐步延遲至五十五週歲。原因：根據OECD數據庫的分析，中國男性退休年齡爲60歲，預期壽命爲75.3歲，退休餘壽爲15.3年，高於全球70%的國家。相較於美國男性66歲退休，預期壽命74.2歲，退休餘壽僅爲8年，中國的退休年齡相對偏低，退休餘壽偏長，顯示出調整的必要性。另外，社科院報告曾預測2035年城鎮職工基本養老保險基金可能耗盡，延遲退休有助於緩解養老金壓力和補充勞動供給。
延遲退休發揮餘熱，增加生產力的同時也創造新的財富，也會提升對醫療、醫藥、養老、保險等的需求。今天醫療類個股相對突出，如微創醫療(00853)、愛康醫療(01789)均漲幅都在10%。保險類可關注中國人壽(02628)。
創新藥這塊也持續催化，國家藥品監督管理局局長李利今日在新聞發佈會上表示，提高審評審批效率。在北京、上海等地開展試點，將創新藥臨牀試驗審評審批時限由60個工作日縮短至30個工作日。宜明昂科(01541)公佈，根據與Instil Bio的全資附屬SYNBIOTX有關IMM2510及IMM27M的授權及合作協議，公司已自SynBioTx收取500萬美元的近期付款。目前，根據授權及合作協議，公司已收取首付款及近期付款合共1,500萬美元，公司預計未來將收取不超過3500萬美元的餘下潛在近期付款。創新藥搞出爆品，然後就等公司花大價錢來收，這就是未來的發展方向。康方(09926) 、康龍化成(03759) 、及康哲(00867) 等均漲幅在5%。
雲棲大會下週四起舉行，傳阿里雲通義大模型將進行“全尺寸、全模態、多場景”升級，根據阿里雲7月底公開信息顯示，通義大模型通過阿里雲服務企業已經超過20萬，通義千問開源模型下載量超過2,000萬。淘寶在新加坡首推AI英文版面，登App Store首位。阿里巴巴(09988)今天盤中一度衝高，雖有回落但不改趨勢向好。
據證券時報e公司，9月10日，由百度和吉利控股集團聯合打造的極越汽車，旗下第二款產品07正式上市。新車購車優惠價爲19.99萬~28.99萬元，是行業內首款定位於AI汽車的智駕轎車。上市48小時訂單達5000臺，使用了百度Apollo L4級自動駕駛及蘿蔔快跑的同源技術，搭載全無人駕駛的自動駕駛大模型-ADFM大模型，標準版CLTC續航里程爲660km，可實現充電10分鐘補能600km。汽車內卷之下就是性價比越來越高，吉利汽車(00175)、小米(01810)走勢依然穩健。
據消息人士透露，中國物流巨頭順豐控股(002352.SZ)據報於昨日(9月12日)闖關港交所上市聆訊。預計將募資10億至20億美元(摺合約78億至156億港元)，或成爲今年第二大規模新股。近期物流類個股整體也表現給力。如中通快遞(02057)、嘉裏物流(00636)、順豐同城(09699)。
近期大體量的巨頭選擇在香港上市，體現了資本對於行情相對看好。但分化也厲害，破位的品種依舊有風險。
【板塊聚焦】
當前併購重組的熱度很高，各類消息密集發佈：9月10日，上海國資委主任在解放日報發文《聚焦核心競爭力深化國資國企改革》，提到更大範圍、更深層次、更廣領域統籌配置國有資本，推動跨集團、跨層級戰略性重組。 9月11日，國務院國資委副主任譚作鈞表示，鼓勵中央企業與各類所有制企業加強合作，積極與民營企業等社會資本開展股權合作。
數據顯示，2024年5月以來，A股上市公司共披露46單重大資產重組項目，7單發股類重組提交證監會註冊。證監會有關部門負責人表示，總體看，併購重組市場化改革取得了積極成效，具有標誌性意義的併購案例相繼湧現，呈現“硬科技”企業併購較爲活躍，助力技術創新與資源整合的特點。
港股市場持續關注證券類的併購重組，如匯金系的中金公司(03908)和中國銀河(06881)；中信系的中信證券(06030)和中信建投(06066)；A股市場有湖北系的天風證券(601162.SH)和長江證券(000783.SZ)。
【個股掘金】
科倫博泰生物-B(06990)：公佈抗TROP2ADC蘆康沙妥珠單抗研究結果 創新藥管線豐富有望實現商業化
公司公佈，將在於9月13至17日在西班牙巴塞羅納舉行的2024年歐洲腫瘤內科學會(ESMO)大會上，公佈其抗TROP2ADC蘆康沙妥珠單抗的研究結果。據悉，Trop2ADC的NDA 申請已受理，HER2ADC已向CDE遞交了NDA申請。截至2024年6月，默沙東已開展SKB264(MK-2870)-trop2 ADC的10項全球多中心三期臨牀。
點評：SKB264首個NDA申請已於2023年12月獲得CDE受理，並納入優先審評審批程序，SKB264將有望成爲中國首個獲批上市的國產創新TROP2ADC藥物。公司上半年實現總收入13.82億元，同比增長32.2%;淨利潤3.1億元，實現扭虧爲盈;調整後淨利潤3.86億元，同比增長1068%。扭虧主要原因是多條合作管線收到默沙東總額爲6.4億元的里程碑付款，其餘收入也來自之前授權合作的首付款以及研發合作服務費。創新管線豐富：1)SKB315(MK-1200，CLDN18.2ADC)：MSD退還全球權益，公司無需退還已收取的首付款及里程碑付款，目前中國1a期進行中；2)SKB410(MK-3120)Nectin-4ADC：中國1a期臨牀試驗進行中。3)A167(PD-L1單抗)：2024年5月，一線鼻咽癌(RM-NPC)NDA獲受理。A140(EGFR單抗)：用於治療RAS野生型mCRC及HNSCC的NDA已於2023年9月獲得國家藥監局受理。多款產品有望獲批，商業化準備就緒。公司預期於2024年下半年或2025年上半年在中國市場推出核心產品sac-TMT(佳泰萊®)、A166(舒泰萊®)以及主要產品A167(科泰萊®)、A140(達泰萊®)。公司已經組建了一支成熟的商業化團隊，致力於籌備並實行戰略產品的營銷和商業化。
【免責聲明】本VIP資訊產品僅供交流討論使用，不構成任何投資建議。未經授權，嚴禁轉載。更多優質資訊及數據產品，請登錄【智通財經】APP查詢。