Investing.com- 摩根士丹利將Arm Holdings (NASDAQ:ARM)列為新的首選AI晶片股，理由是此公司在快速增長的Edge AI市場上佔據了強勢地位。
此前蘋果發佈了iPhone 16，而其A18處理器就採用了Arm的v9架構。對此，摩根士丹利的分析師認為Arm已成為AI晶片的關鍵角色，移動市場會首先給Arm帶來上行空間，隨後基礎設施和汽車領域。
分析師預計，Arm日後三年的營收增速將保持在20%上方。數據來自InvestingPro，按此進一步瞭解InvestingPro。
摩根士丹利寫道：「Arm仍然是我們在新興Edge AI機會上的首選股票。我們預計越來越多的設備將使用v9架構。」
移動市場預計將是主要催化劑，2024財年到2027財年的年複合增長率預計為35%。此外，摩根士丹利表示，v9.2可擴展矩陣突顯了Arm在移動AI中的日益重要性。
該行的分析師認為，移動應用將帶來許可費收入增長，並顯著提升Arm的利潤，預計2024財年到2027財年的盈利年複合增長率為44%。他們還指出，公司的許可交易恢復，並預計在第四季度會有所提升，因為一個重要客戶將與Arm續簽協議。
回到蘋果公司 (NASDAQ:AAPL)，iPhone 16採用Arm架構的A18處理器，被視為Arm的重要機遇，特別是隨著蘋果AI功能的推出，預計將使iPhone的出貨量在2026財年達到2.3億至2.6億部。這與Arm對其移動增長預期一致，公司的新iPhone產品周期帶來了資本化機會。
展望未來，摩根士丹利將Arm 2027財年的每股收益輕微下調至3.63美元，但分析師們仍維持175美元的目標價，超出其他晶片股估值，因Arm在CPU領域佔據主導地位，並在Edge AI發展中發揮著至關重要的作用。
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不過，估值模型認為Arm股價偏高34%，27為分析師均值仍未，Arm上升空間不足10美元。
數據來自InvestingPro，按此進一步瞭解InvestingPro。
編譯：劉川