智通財經APP獲悉,華爾街長期以來的大空頭、摩根士丹利策略師邁克爾威爾遜表示,如果美聯儲本月大幅降息,美國股市將面臨日元套利交易進一步平倉的風險。
這位直到 5 月份還是華爾街最大的股票空頭之一的策略師表示,首次降息超過 25 個基點可能會支撐日元。這將刺激日本外匯交易員在國內利率上升後撤出美國資產,從而重演上個月擾亂全球市場的模式。
威爾遜在一份報告中寫道:“日元套利交易平倉可能仍是幕後風險因素。美國前端利率的快速下降可能導致日元進一步走強,從而引發美國風險資產的負面反應。”
由於對經濟硬着陸的擔憂加劇,美國股市自 7 月中旬以來漲勢有所放緩。日本央行 7 月加息後,日元也大幅上漲,導致數十億美元的套利交易被平倉。
此後不久,摩根大通表示,其中四分之三的交易已被取消。
上週,由於數據顯示勞動力市場正在降溫,基準指數之一的標普 500 指數再次遭遇拋售。根據掉期數據,交易員已充分預期美聯儲將在年底前降息逾 100 個基點。
威爾遜曾正確預測了今年夏季美國股市的下跌時間段,他表示,債券市場已經反映出央行等待放鬆政策的時間太長了。
威爾遜表示,他預計股市不會上漲,“除非債券市場開始相信美聯儲不再落後、增長數據出現逆轉並實質性改善,或者出臺額外的政策刺激措施”。
該策略師預計,下週美聯儲會議前夕波動性仍將保持高位。