FX168財經報社(北美)訊 週二（9月3日），隨着 8 月份夏季的結束，標準普爾 500 指數可能很快就會進入「假期」。
平均而言，自 1928 年以來，9 月一直是基準指數表現最差的月份。不僅股票經常表現不佳，而且市場在月底以負回報收尾也是很常見的。
根據芝加哥商品交易所去年的數據，在過去一個世紀中，標普 500 指數在 9 月份下跌的概率高達 55%。德意志銀行補充道，最近四年來，該指數一直在下跌。
一個主要原因是勞動節後華爾街恢復工作後交易量增加。
由於夏季更多交易員外出度假，股票活動往往會滯後，從而導致交易量減少但市場表現更爲強勁。
SoFi 的 Liz Young Thomas 指出，6 月至 8 月期間，標準普爾 500 指數的月交易量平均爲 152 億股。但當投資者 9 月份重返股市時，交易量躍升至 172 億股。
「人們又回來了，又開始交易了。市場活動增多，這可能導致波動，」這位投資策略主管告訴《商業內幕》，並補充道：「很自然地，人們可能會看看投資組合，然後說：‘我對 Mag Seven（七大） 的持股比例有點過高，或者我對大型股的持股比例有點過高，或者我對股票的持股比例總體來說有點過高。’」
她表示，9 月份經歷了今年最劇烈的波動，標普 500 指數上下波動 2% 都是常態。她表示，儘管波動會持續到秋季，但 9 月份的下行波動遠遠超過上行勢頭，這一點尤爲突出。
今年的期望
一些影響市場的事件可能會讓這個九月變得與衆不同。
例如，所有人的目光都集中在 9 月 18 日美聯儲的政策會議上。人們普遍預期美聯儲將降息，這一舉措通常被認爲有利於牛市反彈。
然而，LPL Financial 的 Adam Turnquist 表示，根據將於 9 月 6 日發佈的 8 月份就業報告，這種情況可能會發生變化。
如果勞動力數據弱於預期，美聯儲可能會進一步降息，這將等於承認經濟正在走弱。
首席技術策略師亞當·特恩奎斯特 (Adam Turnquist) 對 BI 表示：「如果下週經濟數據略有好轉，軟着陸的說法就會獲得更大的動力，我們有可能在 9 月份扭轉過去幾年的連跌勢頭」，但他同時指出，下行風險看起來更有可能。
9 月以後，選舉緊張情緒只會延續季節性波動。
SoFi 的Young Thomas指出，在選舉年，波動性高峯出現在 10 月中旬，而不是 9 月底。
不過她表示，一旦結果公佈，通常就會出現一波令人欣慰的反彈。
如何準備
每位專家都告訴 BI，投資組合不應該因爲季節性波動而進行重新調整——這既難以預測，也不是一個根本的長期投入。
但對於那些考慮未來幾個月的人來說，Young建議投資者關注交易環境可能如何很快發生變化。
「你必須坐下來思考：‘好吧，在收益率曲線趨陡、收益率下降和美元下跌的情況下，什麼通常會表現良好？’」她說道，指的是降息隱含的三種結果。
她說，在這種情況下，派息股票可能是值得投資的。隨着收益率下降，美國國債將失去光彩，投資者將尋找其他收入來源。她說，派息股票可以從中受益，並補充說，這些股票通常集中在公用事業和必需品上。
與此同時，美元貶值可能會促進醫療保健行業的發展，因爲美元貶值會促使醫療出口增加，她說。貿易活動的增加也將使航空航天和國防行業受益。
特恩奎斯特還指出，投資者最好趁季節性逢低買入。
「在 9 月或 10 月的低點買入是一筆非常好的交易，」他說。「10 月，情況開始好轉，然後是 11 月、12 月和年底的反彈，這幾個月的平均回報率和陽性率通常都非常高。」