FX168財經報社(北美)訊 多頭正準備慶祝股市頂級人工智能公司又一個輝煌的季度，但英偉達週三（8月28日）的收益報告也帶來了一些值得警惕的事情。
整個華爾街都在爲這一刻做準備，因爲這家芯片製造商實際上已經成爲決定人工智能漲勢能否持續的風向標。它能否給投資者留下深刻印象，很可能會在公佈業績後的幾天內影響整個市場。
儘管對這項技術的興奮在最近幾個季度推動了大盤股的瘋狂上漲，但投資者現在開始質疑這種炒作還能持續多久，而英偉達的需求和銷售指標對於回答市場迫切的問題至關重要。
與此同時，據報道該公司即將推出的 Blackwell AI 芯片將被推遲，供應方面的擔憂也隨之出現。
在市場爲週三的重大事件做準備之際，以下是華爾街一些頂級銀行正在關注的事情。
高盛
高盛表示，據報道，英偉達 Blackwell 芯片的延遲發佈可能會在其收益報告發布後引發一些短期波動，但基本面將使該公司的股價繼續上漲。鑑於數據中心收入的上升和強勁的運營槓桿，該銀行預計收入和每股收益將超過預期。
以 Toshiya Hari 爲首的分析師寫道，領先的雲服務提供商對 Nvidia 硬件的客戶需求依然強勁，該公司在人工智能計算領域仍然保持着競爭優勢。
儘管投資者開始質疑在人工智能領域進行大量技術投資是否值得，但高盛預計該公司的財報電話會議將披露一些有助於提振信心的投資回報指標。
同時，每股收益的積極修正和有利的風險回報平衡將繼續支撐該股。
與 Blackwell 相關的延遲造成的影響將取決於三個因素：延遲的程度、客戶對舊款基於 Hopper 的芯片的興趣，以及 Nvidia 提高簡化版 Blackwell 架構產量的能力。
高盛維持 Nvidia 的「買入」評級，目標價仍爲每股 135 美元。
德意志銀行
分析師羅斯·西莫爾 (Ross Seymore) 強調，人工智能計算需求保持穩定，這應該有助於英偉達實現良好的盈利業績。
他寫道：「NVDA 一流的技術路線圖給我們留下了深刻的印象，並相信客戶對 AI 的熱情可能會持續下去，從而帶來又一個強勁的季度/指南。」
德意志銀行寫道，從邊際上看，產品訂單可能在 Blackwell 上市前有所回落，但總體需求趨勢應該不會受到影響。
不過，目前市場已基本反映了英偉達的基本面，促使該銀行維持「持有」評級。
美國銀行
儘管英偉達之前的業績對隨後的股市反彈起到了巨大的催化劑作用，但美國銀行寫道，投資者忽視了「低估的風險」。
在本月的一份預覽報告中，分析師警告稱，下一代 Blackwell 芯片的推遲發佈可能會在短期內抑制公司盈利後的上行潛力。
不過，這不應該是一個持久的擔憂：Nvidia 可以更長時間地依賴 Hopper 芯片，並推出簡化的 Blackwell 版本作爲權宜之計，該銀行表示。
「無論如何，在利率/地緣政治持續不確定的市場環境下，任何拋售都可能進一步給 NVDA 股價帶來壓力。不過，我們認爲任何拋售都是增強的買入機會，因爲挑戰不在於需求，而在於（可解決的）供應，這不會從根本上破壞 NVDA 的長期發展勢頭，」分析師寫道。
他們表示，Hopper 芯片的強勁銷售可能會將銷售額推高至 286 億美元，高於 Nvidia 的 280 億美元預期，並略高於普遍預期。
美國銀行對 Nvidia 的評級爲「買入」，目標價爲每股 150 美元。
富國銀行
富國銀行預計，由於數據中心和強勁的運營槓桿推動了公司業績，英偉達週三的營收和每股收益將超過預期。
該銀行寫道，數據中心收入的強勁增長將來自 Hopper H100 的強勁需求和 H200 芯片的開始出貨。同時，該公司基於以太網的網絡產品 Spectrum-X 的銷量增長也應能推動其增長。
富國銀行預計，在下一季度，英偉達的數據中心部門和公司整體收入將實現 15% 的環比增長。
正如其他銀行所提到的，富國銀行也指出，Blackwell 可能出現延遲，這可能是引發短期波動的一個因素。不過，這一問題在 1 月份季度的影響應該比 10 月份更大。該銀行表示，相反，Hopper 和 Spectrum-X 的需求將在未來幾個月內推動收入增長。
花旗
花旗預測 Nvidia 股價可能會創下新高，預計該公司的盈利將超過華爾街的預期。
該公司預計季度總銷售額將達到 285 億美元，且預計比普遍預期高出約 10 億美元。
然而，花旗指出，由於布萊克威爾的擔憂影響了英偉達的業績，該公司的盈利將低於過去四個季度創下的 20 億美元預期。除了供應鏈問題，投資者可能會關注 H100/H200 和 Spectrum-X 的發展勢頭、企業需求，以及中國對高端芯片採購的限制是否會加大風險。
花旗寫道：「我們預計華爾街對 6 月/10 月季度的預期將會走高，布萊克威爾的評論將使投資者對 CY25 的強勁前景感到放心，並且股價將創下 52 周新高。」
該銀行對 Nvidia 給予「買入」評級，目標價爲每股 150 美元。
韋德布什證券
韋德布什證券 (Wedbush Securities) 上週寫道，這是今年股市最重要的一週，因爲英偉達可能會通過另一場「震撼表現」來推動人工智能的反彈。
分析師 Dan Ives 一直是 Nvidia 最看好者之一，在週三報告發布前，他的看法更加堅定。他預計，未來幾年，該公司將在 AI 資本支出方面領先 1 萬億美元，因爲該公司的 GPU 仍將是這項新興技術的關鍵組成部分。
Ives寫道：「我們繼續估計，在 Nvidia GPU 芯片上每花費 1 美元，就會在科技領域產生 8 至 10 美元的乘數，這說明我們堅定看好未來一年的科技股。」
Wedbush Securities 對 Nvidia 的評級爲「優於大盤」。