智通財經APP獲悉,中金髮布研究報告稱,維持中海物業(02669)“跑贏行業”評級,基於公司細分業務發展趨勢,調整對公司2024年和2025年的收入預測,維持盈利預測不變,預計公司2024年和2025年歸母淨利潤分別爲15.8億元和18.2億元(同比增長18%和15%),目標價6港元。公司1H24業績略超該行預期,派息比例超預期。
該行指出,經營提效料持續推動公司未來高質量發展。公司將繼續推進經營提質增效的發展方向,優化業務佈局及項目組合,並持續優化組織架構,目標未來毛利率保持穩中有升的發展趨勢,同時淨利潤率不低於10%。考慮到去年下半年偏低的利潤基數,該行預計2024年全年公司淨利潤有望保持在15-20%的增長區間;展望未來,該行預計在基礎物管板塊保持良性增長的推動下(外拓項目的持續穩健交付及集團內資源支持,同時清退部分低效項目),公司在利潤端有望繼續保持較爲良好的發展態勢。