智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，中報業績期內，電子仍呈現提速的景氣上行態勢，行業在近2年的下行週期裏完成了較爲充分的去庫存和供給側出清，如今在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的上行週期。據IT之家新聞，蘋果(AAPL.US)有望於9月10日舉辦新品發佈會，推出iPhone16系列、新款Apple Watch、AirPods等。隨着iOS18推出，Apple Intelligence將分批落地，推動iPhone換機潮，3Q果鏈備貨旺季來臨，繼續推薦果鏈標的。
關注受益華爲三摺疊、蘋果AI終端等新品催化的產業鏈標的。過去一週上證下跌0.87%，電子下跌2.86%，子行業中其他電子上漲3.16%，電子化學品下跌4.90%。同期恆生科技、費城半導體上漲0.28%、1.13%、臺灣資訊科技下跌1.30%。中報業績期內，電子仍呈現提速的景氣上行態勢，行業在近2年的下行週期裏完成了較爲充分的去庫存和供給側出清，如今在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的上行週期，這一預期由此前中芯、華虹的稼動率和毛利率指引得以強化。
業績期內建議關注基於自身品類、應用領域拓張而實現業績強勁增長的個股機遇，以及受益華爲三摺疊、蘋果AI終端等新品發佈催化的產業鏈標的。繼續推薦：順絡電子、立訊精密、東睦股份、傳音控股、藍思科技、長電科技、水晶光電、恆玄科技、韋爾股份、瀾起科技、新潔能、康冠科技。
蘋果秋季發佈會有望於9月10日舉辦，推出iPhone16等新品。據IT之家新聞，蘋果有望於9月10日舉辦新品發佈會，推出iPhone16系列、新款Apple Watch、AirPods等。蘋果計劃推出更薄的Apple Watch S10，WatchSE也有望迎來顯著變化。此外，系統方面，早在8月13日，iOS18Beta6和iOS18.1Beta2一起發佈，按照前代經驗，這將是正式版發佈前的最後一個測試版，正式的iOS18和macOS15Sequoia有望在9月20日前發佈。隨着iOS18推出，Apple Intelligence將分批落地，推動iPhone換機潮，繼續推薦果鏈標的：立訊精密、鵬鼎控股、東山精密、藍思科技、水晶光電、藍特光學、舜宇光學科技、工業富聯等。
預計3Q24IC銷售額將同比增長29%，半導體資本支出轉爲積極。根據SEMI與TechInsights合作報告，人工智能的需求繼續推動IC銷售額的增長，2Q24全球IC銷售額同比增長27%，預計3Q24將同比增長29%;半導體資本支出方面，2024上半年偏保守，同比減少9.8%，預計3Q24開始轉爲積極，其中存儲相關環比增長16%，非存儲相關環比增長6%。TechInsights市場分析總監表示，今年整個半導體供應鏈都在復甦以應對2025年市場需求的激增。國信證券認爲，半導體產業鏈正在復甦，繼續推薦細分龍頭中芯國際、長電科技、聖邦股份、瀾起科技、恆玄科技、北方華創、中微公司、滬硅產業等。
8月下旬LCD TV面板價格輕微下跌，關注10月面板廠稼動率走勢。據WitsView，8月下旬32/43/55/65寸LCD電視面板價格爲35/64/127/173美金，較8月上旬下跌2.8%/0.0%/1.6%/1.1%。據迪顯諮詢，面板廠6月開始調整稼動率水平，3Q24頭部廠商稼動率維持在75%-79%左右，10月頭部面板廠或將延長假期時間，稼動率將不足70%，參考春節期間稼動率及產出水平，預計4Q24LCD TV面板供應鏈將環比減少五百萬片。國信證券認爲，在經歷了長時間陸資廠商大規模擴張、全球產業重心的幾度變遷之後，LCD的高世代演進趨勢停滯、競爭格局洗牌充分，推薦京東方A等。與此同時，LCD產業的崛起增強了國產電視品牌及ODM的出海競爭力，推薦兆馳股份、康冠科技、傳音控股等。
碳化硅上游國產市佔率持續提升，建議關注國產產業鏈機會。碳化硅襯底環節相關企業陸續披露24年半年報，全球龍頭Wolfspeed4Q24財年(3.30-6.30)SiC材料營收約9600萬美元(約6.85億元);國內碳化硅襯底公司天嶽先進2Q24年營收4.86億元(YoY+98.5%，QoQ+14.1%)，連續9個季度保持營收同比增長;國產碳化硅襯底市佔率持續提升。此外，國內長晶爐代表企業晶升股份2Q24營收1.18億元(YoY+55%，QoQ+45%)，8英寸長晶爐配合客戶加速放量中。儘管當前碳化硅產業鏈遠期定價價格下降，隨着8英寸轉換成本下降，國產產業鏈自上而下加速走向成熟。在此背景下，建議關注產業鏈率先受益的上游企業天嶽先進與晶升股份;以及碳化硅器件加速推進的士蘭微、斯達半導、華潤微、揚傑科技、時代電氣、新潔能、東微半導、宏微科技等。
重點投資組合
消費電子：立訊精密、鵬鼎控股、藍思科技、水晶光電、傳音控股、東睦股份、滬電股份、工業富聯、東山精密、電連技術、康冠科技、光弘科技、京東方A、景旺電子、世運電路、四川九洲、福立旺、聞泰科技、永新光學、海康威視、視源股份
半導體：恆玄科技、長電科技、韋爾股份、瀾起科技、中芯國際、新潔能、晶晨股份、聖邦股份、華虹半導體、龍芯中科、德明利、江波龍、力芯微、賽微電子、時代電氣、兆易創新、揚傑科技、通富微電、傑華特、芯朋微、思瑞浦、卓勝微、帝奧微、斯達半導、北京君正、東微半導、晶豐明源、士蘭微、華潤微、天嶽先進、艾爲電子、納芯微
設備及材料：中微公司、鼎龍股份、芯碁微裝、北方華創、拓荊科技、萬業企業、立昂微、滬硅產業
被動元件：順絡電子、風華高科、潔美科技、江海股份
風險提示：下游需求不及預期;產業發展不及預期;行業競爭加劇。