智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)定於週三美股盤後公佈第二季度業績，投資者的注意力將集中在業績和指引上。摩根士丹利加入唱多行列，予英偉達“增持”評級，目標價爲144美元。
摩根士丹利認爲，英偉達業績指引將受到對其H200芯片需求的推動，即便Blackwell系列GPU的出貨略有延遲。
摩根士丹利分析師Joseph Moore表示:“至少對一些客戶來說，他們更傾向於獲得更多的Hopper，而供應已經開始下降。因此，儘管HBM3e受到限制，供應可以轉移到Hopper以推動更高的H200產量。”
Moore在談到Blackwell時表示，未來一個季度可能會有“一些出貨量”，之後一個季度可能會有“更多的實質性增長”。包括超微電腦(SMCI.US)CEO Charlies Liang在內的第三方几乎都證實了Blackwell系列GPU將略微推遲出貨。
英偉達的Blackwell系列於2024年3月在該公司的年度GTC大會上推出。
Moore表示，Blackwell的上市時間略有推遲，但客戶對該產品線的熱情“非常高”，儘管AMD(AMD.US)和英特爾(INTC.US)等其他公司也在進軍人工智能(AI)加速器市場。
Moore表示，雖然H200和Blackwell產品將受到很多關注，但英偉達H20 GPU在中國市場的表現也引發關注。
Moore解釋說:“根據幾周前我們在亞洲的調查，我們認爲H20今年產量已經增加到120萬顆左右，平均售價在1.3萬到1.5萬美元之間。我們不確定他們是否能賣出所有這些產品，但根據與中國超大規模企業的對話，對H20的需求似乎很強勁，因此我們認爲，未來三個季度，H20的營收將超過100億美元。H20的毛利率較低，這是部分毛利率指引壓縮的原因之一(另一個原因是Blackwell產品的利潤率較低)。但我們認爲這種負面影響被誇大了。”
多數華爾街分析師看漲
華爾街分析師預計，英偉達Q2營收將同比增長113%至288.4億美元，淨利潤將同比增長142%至149.5億美元。
英偉達在財報公佈前股價波動，但包括花旗、高盛、KeyBanc在內的華爾街機構重申了對該股的看漲觀點。
高盛策略師Scott Rubner表示，隨着英偉達財報日臨近，期權市場暗示英偉達股價有超過9%的上漲空間。
Rubner在報告中表示，期權市場暗示英偉達股價在財報日將上漲9.35%，相當於市值增加約2980億美元。
他表示:“鑑於美股科技股出現廣泛拋售，英偉達本財報季的門檻遠低於近幾個季度。”
英偉達被稱爲“地球上最重要股票”，該股在標普500指數中的權重爲6.5%。
不過，美國銀行股票衍生品研究團隊副總裁Gonzalo Asis警告稱，投資者“可能低估了英偉達業績表現令人失望的風險”，對沖這種風險的“更有吸引力”的途徑並非購買英偉達的看跌期權，而是購買標普500指數的看跌期權。
根據TipRanks的數據，總體而言，華爾街分析師予英偉達“強勁買入”評級，平均目標價爲149.89美元，較當前水平高出18.5%。
英偉達本月迄今上漲8%，年內累計上漲155%。
