智通財經APP獲悉，興業研究發佈研報稱，作爲系統搭載本地大模型、具備支持大模型的硬件能力且能多模態交互的智能手機，AI手機當前處於大模型APP化後的第二階段AI功能化階段，核心軟硬件廠商正加速AI本地化階段的到來。AI大模型對於芯片算力和內存等高價值元器件提出了更高的要求，蘋果等高端手機的器件配置成本預算更充足，或將率先受益AI帶來的換機週期。
AI手機是系統搭載本地大模型、具備支持大模型的硬件能力且能多模態交互的智能手機。AI手機發展處於早期，行業對AI手機尚未有統一的定義，品牌廠商認爲AI手機應具備三大特徵：1)基於大語言模型構建的開放服務生態;2)隨心專屬的智慧OS;3)支持生成式AI的智能終端硬件平臺。第三方統計機構Counterpoint和Canalys均明確指出手機的系統級芯片(SoC)應包含專用的AI處理單元(ASIC)以加速執行AI相關任務。綜合來看，興業研究認爲AI手機應當具備如下三大特徵：1)搭載本地大模型並基於其構建包含智能體在內的應用生態;2)具備多模態的流暢交互方式;3)配備支持AI功能的硬件，配有30TOPS以上的NPU和不低於8GB的內存。
AI手機當前處於AI功能化階段，核心軟硬件廠商正加速AI本地化階段的到來。AI手機算力端，蘋果、高通、聯發科發佈算力性能更強的SoC;品牌廠商端，主流廠商積極部署輕量大模型，力圖與系統深度融合，使得AI無感化，併發掘AI應用場景，在私人智能助理和提升辦公能力等方面體現了較大的價值前景。AI手機發展是個動態過程，可以分爲大模型APP化、設備AI功能化和AI本地化三個階段，2024年AI手機已經逐步減少對大模型APP依賴，步入AI功能化階段，成爲AI手機的落地元年。
AI手機帶動硬件升級，軟件生態關係調整。從AI手機基礎硬件來看，爲滿足大模型運行的體驗要求，SoC、內存、散熱等部件需求數量或價值量都將上漲;從手機應用生態看，智能體將成爲交互信息的第一入口，在大模型與應用生態的支持下，智能體跨應用進行調度軟件完成複雜任務，單個APP話語權或將削弱，品牌、系統廠商話語權增強。
AI手機拉動市場換機需求，高端機型率先受益。在品牌廠商的推動下，消費者受AI新功能吸引或將帶來新一輪換機潮。根據Canalys預測，從2024年開始，AI手機出貨量將大幅增長，全年AI手機將佔全球智能手機出貨量的16%，到2028年滲透率則有望達到54%。AI大模型對於芯片算力和內存等高價值元器件提出了更高的要求，蘋果等高端手機的器件配置成本預算更充足，或將率先受益AI帶來的換機週期。
業務機會：從整機上來看，隨着終端芯片算力及AI體驗提升，AI手機換機動力加強，電子產業鏈將從整機總量上受益;其次，初期AI大模型主要在高端機型搭載，高端產品線將先受益，蘋果在高端市場佔比較高，受益換機潮更加明顯，可關注整機、ODM廠商及“果鏈”相關業務機會。從產業鏈來看，處理器和內存是最明顯受益的環節，其次爲與之配套的散熱等增量器件，可關注存儲擴產、處理器國產替代以及散熱、麥克風等增量器件環節業務機會。