智通財經APP獲悉，中信建投證券發佈研究報告稱，電力設備需求旺盛，預計Q4開始進入直流項目交付期，和特高壓產業鏈訂單上升期，上半年市場預期開始兌現，強確定性下預計H2將出現訂單業績雙增、有望率先估值切換。儲能持續放量，國內大儲招中標、併網數據持續高增，海外大儲在中東、澳洲、拉美、歐洲大陸多地項目不斷湧現，戶儲方面電價上漲帶動印巴、拉美、烏克蘭等地區旺盛需求，戶儲逆變器出貨Q3環比高增，看好海外新興戶儲、大儲市場高景氣度。
電力設備：訂單端預計隨着多條線路覈准的加速推進，H2特高壓線路設備端的招標將更爲集中。交付端原材料價格(尤其銅價)已出現回落，價格波動影響減弱。預計Q4開始進入直流項目交付期，和特高壓產業鏈訂單上升期，上半年市場預期開始兌現，強確定性下預計H2將出現訂單業績雙增、有望率先估值切換。
新能源汽車：預計2024年電車銷量國內1050萬、全球1685萬輛，同比+20%，全球鋰電總需求1428GWh，同比+24%。雖然供過於求的矛盾仍在持續但格局逐步向好，邊際上：1)排產繼續向好，8月鋰電排產環比+0-6%，產能利用率有望提升至70%+；2)材料價格見底，低價訂單無法實質交付釋放積極信號，尾部企業持續出清中。重點關注績優龍頭，以及重點車型的技術驅動。
儲能：國內大儲招中標、併網數據持續高增，海外大儲在中東、澳洲、拉美、歐洲大陸多地項目不斷湧現；戶儲方面，電價上漲帶動印巴、拉美、烏克蘭等地區旺盛需求，戶儲逆變器出貨Q3環比高增。看好海外新興戶儲、大儲市場高景氣度，國內市場價格有望觸底，優選PCS等環節。光伏：需求端國內地面電站裝機陸續啓動，8月組件排產開始上行，預計全年組件需求600-650GW。供給端硅料價格階段性底部，主要系近期硅料迅速減產+硅料、期現商詢價抄底，市場活躍度有所提升。按當前減產節奏，預計行業庫存拐點可能出現在2025年3-4月。短期看好Q3組件排產上行後邊際改善明顯且具備α的方向，中長期關注終端需求增速及上游庫存、供需拐點。
風電：2024年海風併網預期7.5GW，預計2025年海風併網12-15GW；年初至今海風風機招標約4.6GW，同比提升22.8%，預計約8GW項目大概率將在2024年下半年或2025年上半年開啓海纜、風機招標。江蘇2.65GW預期9、10月開工，2025年併網；廣東項目預期三四季度開工(部分企業已有生產計劃)，2025年併網。持續長期看好國內外海風高成長性。
