智通財經APP獲悉，德邦證券發佈研報認爲，國產3A《黑神話悟空》於8月20日上線。《黑神話：悟空》自開啓預購以來，銷量表現非常出色。在Steam平臺上也展現了其強勁的市場表現。這些成績反映出國產遊戲在全球市場的競爭力。有望進一步推動中國遊戲產業的全球化進程。互聯網公司相繼披露中期業績。互聯網中概股前期調整較多，當下估值低，賠率合適，下半年建議開始積極把握機會！較前期來說，風險釋放較爲充分，機構持倉少，建議佈局估值低現金流好，經營業績穩健有分紅，且有成長性的標的。
投資組合：騰訊控股、網易、美團、嗶哩嗶哩、快手、百度集團、青木股份、愷英網絡、上海電影、神州泰嶽、吉比特、姚記科技、湯姆貓、芒果超媒、皖新傳媒、百度集團、分衆傳媒等。
投資主題：收併購，遊戲，AI和VR，教育，短劇，影視動漫，廣告等。
受益標的：港股海外公司騰訊控股、網易、美團、嗶哩嗶哩、快手、拼多多、愛奇藝、移卡、閱文集團、美圖公司、貓眼娛樂、泡泡瑪特、雲音樂、祖龍娛樂、中手遊、心動公司、東方甄選、巨星傳奇等；A股主要有青木股份、慈文傳媒、掌閱科技、三人行、萬達電影、浙數文化、電廣傳媒，南方傳媒，中文傳媒、電魂網絡、冰川網絡、中文在線、崑崙萬維、萬興科技、遊族網絡、力盛體育、遙望科技、東方時尚、浙文互聯、兆訊傳媒、風語築、視覺中國、創業黑馬等等。
投資建議：AI進擊MR成長IP裂變，看好結構增長和出海市場等機會。德邦證券認爲行業的整體加配機會已現良機，基於以下三點理由：1）預計今年基本面逐步修復；2）ARVR和AIGC賽道成長預期非常明顯，當下正是佈局時機；3）政策支持數字經濟、文化產業和平臺經濟發展。《擴大內需戰略規劃綱要》強調文化、體育、互聯網+社會服務、共享經濟、新個體經濟領域對於促進消費發展的重要性，結合二十大關於繁榮文化產業、網絡強國、數字強國的表述，以及中央經濟會議支持平臺經濟在引領發展、創造就業和國際競爭中發揮作用，看好未來發展。
國產3A《黑神話悟空》於8月20日上線。《黑神話：悟空》於北京時間2024年8月20日上午10點全球同步上線，並登陸PS5、STEAM、EPIC GAMES STORE以及WEGAME平臺。遊戲有數字標準版和數字豪華版兩種版本，售價分別爲268元和328元，DLC豪華升級包售價爲60元。所有參與預購的玩家可以在遊戲上線後領取特殊獎勵“爭先紅葫蘆”。《黑神話：悟空》自開啓預購以來，銷量表現非常出色。截至2024年7月19日，預售銷量已達到120萬份，預估銷售額達到了3.9億元人民幣 。此外，在Steam平臺上，《黑神話：悟空》也展現了其強勁的市場表現，不僅在2024年6月的一週內達成了全球銷量的二連冠 ，並且在2024年8月6日至13日這一週再次拿下了Steam全球周銷量冠軍 。這些成績反映出國產遊戲在全球市場的競爭力。有望進一步推動中國遊戲產業的全球化進程。德邦證券繼續看好遊戲板塊的機會。A股方面建議關注：【巨人網絡、湯姆貓、愷英網絡、三七互娛、遊族網絡、完美世界、盛天網絡、星輝娛樂】等；港股方面建議關注：【騰訊、網易、創夢天地、心動公司、中手遊】等。
持續關注互聯網中期業績。在8月12日-8月18日這一週，依次有閱文集團、騰訊音樂、騰訊、京東、阿里披露24年中期業績。在接下來一週（8月19日-8月25日）還有快手、泡泡瑪特、嗶哩嗶哩、網易和百度等公司即將披露中期業績。互聯網中概股前期調整較多，當下估值低，賠率合適，下半年建議開始積極把握機會！較前期來說，風險釋放較爲充分，機構持倉少，建議佈局估值低現金流好，經營業績穩健有分紅，且有成長性的標的。建議關注互聯網核心資產：【騰訊控股，美團，嗶哩嗶哩，網易，快手，阿里巴巴，拼多多，百度，心動公司】等。
風險提示：業績不及預期，風險偏好變化，政策監管變化等。