FX168財經報社(北美)訊 值得注意的是,億萬富翁投資者斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)進入商業世界時聽到的第一個格言是:「牛市賺到錢,熊市賺到錢,而豬則被宰。」 這位億萬富翁投資者則回覆道,「要當一頭豬需要勇氣。」
但與投資者和慈善家喬治·索羅斯(George Soros)的合作經歷讓他對市場有了不同的看法,他開始懷疑這些「豬」可能有一些值得關注的東西。
德魯肯米勒從1988年到2000年爲索羅斯管理資金,擔任量子基金(Quantum Fund)的首席投資經理。他們最著名的操作是1992年對英鎊的做空,這一舉動被評論員稱爲「擊垮了英格蘭銀行」,據報道他賺取了10億美元。
「索羅斯教會我,當你對某筆交易有強烈的信念時,你必須全力以赴。」
德魯肯米勒是杜克恩資本(Duquesne Capital)的前主席和總裁,他在1981年創立了該公司,並在2010年關閉時,資產超過120億美元。
2011年,他轉向家族辦公室,成立了財富管理公司杜克恩家族辦公室(Duquesne Family Office)。
德魯肯米勒的策略是強調「投資紀律」
德魯肯米勒認爲,成功的投資者「成功不是因爲他們的智商,而是因爲他們具備投資紀律。」
他出色的投資記錄使得投資者急於瞭解他的市場活動,而通過監管文件可以獲得一些關於他如何獲得收益的見解。
資產超過1億美元的投資基金必須每季度向美國證券交易委員會(SEC)報告投資組合的變化。這些報告被稱爲13-F文件,回溯到上一季度末。
在5月,杜克恩資本將其在半導體巨頭英偉達(Nvidia, NVDA)中的持倉降低了5.5個百分點,降至投資組合的3.6%,即1.59億美元。同時,他們還清除了在英偉達的7.2%期權持倉。
當時,德魯肯米勒告訴CNBC,迅猛的人工智能熱潮可能在短期內被過度炒作。
「我們在3月底削減了這個及其他很多持倉,」他說。「我只需要休息一下。我們已經經歷了很棒的一輪。我們認識到的很多東西現在已經被市場認可。」
德魯肯米勒在2022年第四季度首次購買了英偉達的股票,並承認「我甚至不知道怎麼拼寫它。」
「所以,人工智能現在可能被過度炒作,但從長遠來看可能被低估,」他說。「真正的回報可能要四到五年後纔會顯現。」
德魯肯米勒再次減持英偉達股票
第二季度的文件顯示,杜克恩資本卸出了大約150萬股英偉達股票,這大約佔該公司在該股票中的持倉的88%。
今年早些時候,英偉達的股票飆升,該集團一度超越微軟成爲全球最有價值的公司。
該公司的股票在經歷了大約150%的驚人漲幅後,在本季度下跌了4.4%,一些華爾街的大投資者似乎正在尋求其他人工智能股票的投資機會。
TheStreet Pro的斯蒂芬·吉爾福伊爾(Stephen Guilfoyle)在他的最新專欄中表示,「我在華爾街長時間職業生涯中遇到的兩位最偉大的投資者/交易者是沃倫·巴菲特(Warren Buffett)和斯坦利·德魯肯米勒。」
他指出,德魯肯米勒減少了在蘋果和微軟的多頭倉位,同時完全退出了Facebook母公司Meta Platforms(META)的投資。
吉爾福伊爾補充說,德魯肯米勒在小盤股上的大額投資似乎已經消失,「也許他覺得這一交易已經過去。」
「像德魯肯米勒一樣,我在第二季度沒有減持英偉達,而是在它完成了夏季雙頂的第二次峯值時減持了,」他說。「我在上週一市場崩盤時重新買入了一些。」
德魯肯米勒將新股票納入投資組合
德魯肯米勒的杜克恩資本報告了在中美洲公寓社區(Mid-America Apartment Communities, MAA)上的新投資,這是一家收購價值9.2億美元的多戶型公寓的房地產投資信託基金,以及在菸草製造商菲利普·莫里斯國際公司(Philip Morris International Inc., PM)上的9000萬美元投資。
根據The Fly,早些時候,高盛分析師將菲利普·莫里斯納入了公司的美國強烈推薦名單。
該公司對該股票的評級爲買入,目標價格爲126美元,並認爲市場低估了菲利普·莫里斯在無煙替代品領域的增長機會。
高盛表示,這些替代品更具盈利性,使公司在直接接觸美國市場的同行中處於有利位置。
8月14日,巴克萊將菲利普·莫里斯的目標價格從110美元上調至130美元,並維持對該股票的超配評級。
巴克萊表示,菸草股票在第二季度表現強勁,因爲市場倍數的設定不僅取決於當前的情況,還取決於終極年度可能發生的情況。