Investing.com – 戴爾科技(Dell Technologies)(NYSE:DELL)股價周四盤前漲超過2%，此前摩根大通分析師將戴爾加入首選股名單，並指出公司有巨大的長期增長潛力，特別是在AI伺服器市場和傳統基礎設施領域。
摩根大通還重申了對戴爾的「增持」評級，並將2025年12月的目標價定為160美元。
分析師指出，戴爾的股價表現遜於其他與人工智慧相關的股票和大盤，部分原因是市場對人工智慧伺服器市場的利潤率壓力存在擔憂。然而，摩根大通認為這些擔憂被誇大了。
「人工智慧伺服器的收入機會仍然很大」，摩根大通解釋道，預期雲資本支出將會增長，人工智慧伺服器總潛在市場（TAM）也可能會增加。
他們還強調，越來越多的企業將會採用人工智慧伺服器，而這有望推動戴爾的收入增長，提升利潤率，特別是隨著趨勢向小型雲和企業公司轉變，預計這些公司將在2026年後主導人工智慧伺服器的採購。
除了人工智慧伺服器，摩根大通認為戴爾在傳統基礎設施和企業存儲市場的前景也看起來很強勁，擁有巨大的收入和利潤空間。
此外，雖然人工智慧電腦還不是市場擴張的主要驅動力，但摩根大通認為，戴爾可以通過增加銷量和定價來促進近期的收入增長。
摩根大通估計，在截至2027年的財年，戴爾的盈利能力將達到每股約11美元，理由是傳統基礎設施和人工智慧伺服器的增長，以及削減運營費用和股票回購。該行還表示，盈利潛力證明了約15倍的估值倍數是合理的，高於思科（NASDAQ:CSCO）和NetApp（NASDAQ:NTAP）等同業公司，並支持股價的樂觀前景。
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編譯：劉川