智通財經APP獲悉，華鑫證券發佈研報認爲，從AIPC到AI手機，從AI Pin到AI眼鏡，AI賦能媒介新觸達。AI眼鏡作爲端側AI落地較優解之一，硬件微型化與計算能力提升，AI智能眼鏡將更輕薄並有望深度融合AI算法，實現更好的人機交互和情境感知。每一次硬件端的迭代與革新均有望推動傳媒應用端新增量。AR眼鏡與AI眼鏡的發展邊界有望融合;以眼鏡爲媒介，伴隨AI的發展，在應用端，有望助推體育賽事觀賞、實時翻譯的效率、健康檢測、交通導航、音樂娛樂等領域新發展。
從AIPC到AI手機 從AI Pin到AI眼鏡AI賦能媒介新觸達
傳媒互聯網圍繞內容與媒介的發展帶來供給需求新探索。每一次科技革命均有望帶來硬件、內容端的新增量。AI時代正在賦能與重塑行業新發展。從AIPC角度看，AIPC的發展標誌着我國桌面操作系統邁入智能化時代，短期內AIPC的發展預計商業應用爲主，消費市場爲輔的趨勢，AIPC行業的市場規模有望從2025年的233.42億元增加至2029年的1948.61億元(複合增速69.98%)。從AI手機角度看，生成式AI智能手機是專爲智能手機設計的，配備了硬件與軟件功能，可以實現生成式AI驅動功能與應用在智能手機上的無縫集成和高效執行，如谷歌的Gemini Nano、百度的文心以及OpenAI的GPT-4;Gartner預計到2024年底，生成式AI智能手機和AI PC的出貨量將分別達到2.4億臺和5450萬臺(分別佔到2024年基礎和高端智能手機出貨量的22%以及PC出貨量的22%)。
從AI Pin角度看，2023年11月美國初創公司Humane推出無屏幕可穿戴設備，AI Pin售價爲699美元加月訂閱費，主要功能包括語音命令和手勢操控，用戶可以通過這些方式與設備進行互動，Ai Pin擁有“激光墨水顯示器”功能，可在手掌上投射一個單色用戶操作界面，分辨率爲720p，用戶可使用各種手勢或語音交互，進行拍照、翻譯、卡路里識別等功能。
從AI眼鏡角度看，2024年Rokid新品Rokid AR Lite發佈後備受關注，同時微軟、華爲、蘋果、字節跳動和Meta等大廠均在積極佈局智能眼鏡市場;李未可科技推出Meta LensChat主打AI語音交互能力的智能眼鏡，可進行百科問答、學習輔助、英文翻譯、語音導航等功能;小米生態鏈企業蜂巢科技推出的界環1;Ray-Ban Meta AI眼鏡內置了Meta AI功能，能夠識別物體、回答問題和翻譯文字，具有較高的性價比。AI眼鏡作爲端側AI落地較優解之一，硬件微型化與計算能力提升，AI智能眼鏡將更輕薄並有望深度融合AI算法，實現更好的人機交互和情境感知。
每一次硬件端的迭代與革新均有望推動傳媒應用端新增量
從AR眼鏡到AI眼鏡角度看，AR眼鏡即增強現實AugmentedReality眼鏡，眼鏡通過計算機視覺和圖像處理技術，將虛擬信息與真實世界疊加，實現用戶對現實的增強體驗。其核心在於通過光學組件進行反射、折射、衍射後在用戶的視網膜上成像。AI眼鏡即Artificial Intelligence眼鏡，結合了微型顯示屏、攝像頭、傳感器等硬件，並通過AI算法實現語音識別、圖像識別、數據分析等智能功能。AR眼鏡與AI眼鏡的發展邊界有望融合;以眼鏡爲媒介，伴隨AI的發展，在應用端，有望助推體育賽事觀賞、實時翻譯的效率、健康檢測、交通導航、音樂娛樂等領域新發展。
投資要點
2024年迎AI眼鏡發展年，企業端，中外企業積極加碼，Meta、Apple、微軟、Rokid、華爲、字節跳動、小米、XREAL、雷鳥創新等產品端已初見成效;從應用端看，MR偏向2B2C，AI眼鏡偏向2C，兩者在應用場景上有望相互補充。AI眼鏡助推消費電子板塊後，傳媒應用有望接力，可關注體育賽事(力盛體育等)、文化科普或娛樂(風語築、奧飛娛樂、姚記科技、藍色光標、浙文互聯等)。
風險提示
產業政策變化風險、推薦公司業績不及預期的風險、行業競爭風險、研發成本致新品推出不及預期、宏觀經濟波動風險。