智通財經APP獲悉，中國銀河證券發佈研報稱，根據工信部最新數據，截至24上半年，電信業務累計總量達8992億元/+11.1%；電信業務累計收入8941億元/+3.0%，量收保持穩步增長。新基建累建設方面，5G基站總數達391.7萬個，比上年末淨增54萬個，佔移動基站總數的33%，5G網絡建設穩步推進。我國加快構建促進數字經濟發展體制機制，完善促進數字產業化和產業數字化政策體系，數字中國等產業結構政策持續發力，科技行業大發展有望延續。算網產業鏈供需雙增，建議優選子行業景氣度邊際改善優質標的。
中國銀河證券主要觀點如下：
月度通信指數回調，數據中心銅線、溫控等子板塊表現相對較好
本月上證指數跌幅爲0.97%；深證成指跌幅爲1.07%；創業板指數上漲0.28%；一級行業指數中，通信板塊跌幅2.27%，根據對通信公司劃分子板塊數據，本月數據中心銅線、溼控等子板塊相關標的表現較好，板塊漲幅分別爲5.62%、5.41%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股佔比分別爲42.97%、2.34%和 54.69%。
24H1通信業經濟平穩運行，新基建有序推進，新興業務保持兩位數增長
根據工信部最新數據，截至24上半年，電信業務累計總量達8992億元/+11.1%；電信業務累計收入8941億元/+3.0%，量收保持穩步增長。新基建累建設方面，5G基站總數達391.7萬個，比上年末淨增54萬個，佔移動基站總數的33%，5G網絡建設穩步推進。全國互聯網寬帶接入端口數量達11.65億個，比上年末淨增2943萬個。光纖接入(FTTH/O)端口11.3億個，佔互聯網寬帶接入端口的96.6%，具備千兆網絡服務能力的10G PON端口數達2597萬個，比上年末淨增295.1萬個，千兆光纖寬帶網絡建設持續推進。新基建建設規模總體不斷提升，已有基建持續擴容升級。
電信業務使用情況來看，斷移動互聯網用戶數達15.49億戶，比上年末淨增2460萬戶。6月當月戶均移動互聯網接入流量(DOU)達18.15 GB/戶，月(同比+8.1%)，比上年同期提升1.37GB/戶，月。新興業務方面，24上半年累計完成新興業務收入2279億元/+11.4%，佔電信業務收入的25.5%，拉動電信業務收入增長2.7pct，其中雲計算、大數據收入分別同比增長13.2%和58.6%，物聯網業務收入同比增長12.5%。
總體來說，我國加快構建促進數字經濟發展體制機制，完善促進數字產業化和產業數字化政策體系，數字中國等產業結構政策持續發力，科技行業大發展有望延續。隨着未來AI的發展、國產化程度提升、6G的推進以及衛星相關業務的普及，以高新技術爲突破、培育發展新質生產力有望賦能數字經濟增長，爲我國經濟發展持續注入新動能。
算網產業鏈供需雙增，優選子行業景氣度邊際改善優質標的
中國銀河證券指出，數字經濟“AI+”行動不斷加碼、新應用賦能產業的背景下，全國一體化算力體系新基建有塑夯實。通信+AI新基建產業鏈有望率先預期上修，ICT基石光網絡產業鏈供需雙增，液冷望新技術賦能數據中心建設，子行業經營業績有望邊際改善；海纜出海大機遇，建龍頭廠商有望優先收益；運營商提質增效重回報，高派息帶來價值凸顯，國央企改革有望估值重構；5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點。
建議關注：ICT相關標的中際旭創(300308.SZ)，新易盛(300502.SZ)，天孚通信(300394.SZ)，華工科技(000988.SZ)，光迅科技(002281.SZ)等；設備出海亨通光電(600487.SH)等；應用板塊衛星互聯網華測導航(300627.SZ)；工業物聯網映翰通(688080.SH)等；量子信息突破國質量子(688027.SH)等；看好高分紅+成長新空間的通信運營商：中國移動(600941.SH,00941)，中國電信(601728.SH,00728)，中國聯通(600050.SH,00762)。
風險提示：AIGC應用推廣不及預期的風險；國內外政策和技術摩擦的不確定性的風險；5G規模化商用推進不及預期的風險等。