智通財經APP獲悉,平安證券發佈研報稱,英國擬學習加拿大經驗,利用養老金促進國內投資。英國財政大臣瑞秋·裏夫斯表示,英國需要儘快彌補資金規模上的劣勢,引導更多的養老金釋放投資需求,並通過整合碎片化的養老金系統、設立國家財富基金以及對英國股票交易所的上市規則進行改革,釋放養老金的投資潛力,進而爲英國經濟發展做出貢獻。此外,受到美國科技股的優異表現驅動,美國紐約公共養老金系統在2024財年錄得10%的投資回報率,遠超預期。
8月中上旬,全球養老金領域共有兩項重點事件值得關注。
第一,英國擬學習加拿大經驗,利用養老金促進國內投資。8月7日,英國財政大臣瑞秋·裏夫斯與加拿大養老金聯盟Maple8集團舉行圓桌會議,敦促Maple8基金繼續投資於英國,並向他們學習投資經驗。瑞秋·裏夫斯表示,加拿大養老金計劃的龐大規模,使它們能夠在重要基礎設施等生產性資產上進行更多投資。英國需要儘快彌補資金規模上的劣勢,引導更多的養老金釋放投資需求,並通過整合碎片化的養老金系統、設立國家財富基金以及對英國股票交易所的上市規則進行改革,釋放養老金的投資潛力,進而爲英國經濟發展做出貢獻。
第二,美國紐約公共養老金系統在2024財年錄得10%的投資回報率。8月1日,紐約市宣佈,該市的公共養老金系統在截至6月30日的財年內實現了10%的淨回報率,遠高於7%的預期回報率。截至2024年6月30日,養老金系統在過去三年的平均淨回報率爲2.8%,五年淨回報率爲7.4%,七年回報率爲7.5%,十年回報率爲7.0%。紐約表示,強勁的投資回報,主要是受到美國科技股的優異表現驅動,另類資產的表現也十分出色。然而,2024財年的股權投資回報可能是不可持續的。因此,2025財年,紐約將爲紐約市五個養老金計劃,分別提出符合其獨特需求的投資機會建議,力求在市場週期中實現強勁且穩定的風險調整後回報。
其他養老金融動態跟蹤
海外方面:一是瑞士擬改革職業養老金系統,以提升養老金可持續性。二是科威特投資局喪失在英國的外交豁免權。三是澳大利亞養老金正在加大對自然巨災再保險的投資力度。四是不丹的主權財富基金正在針對可再生能源項目尋找投資夥伴。五是摩根大通調查發現,日本企業養老金對國內債券持積極態度。
國內方面:一是財政部提出要逐步提高城鄉居民基本養老保險基礎養老金。二是央行提出延續實施普惠養老專項再貸款。三是養老金二季度現身11只股前十大流通股東榜。四是國務院印發《關於促進服務消費高質量發展的意見》,提出大力發展銀髮經濟,促進智慧健康養老產業發展。五是民政部提出四方面舉措,推動養老服務消費發展。
風險提示:
1)宏觀經濟超預期下行;2)資本市場波動;3)政策超預期改變,老齡事業支持力度不足;4)地緣政治形勢惡化。