智通財經APP獲悉,招銀國際發佈研究報告稱,丘鈦科技(01478)中期業績符合預期,因爲出貨量強勁、智能手機客戶的市佔率提高而改善了毛利率、生產線使用率上升,以及產品組合更好。該行下調公司今明兩年每股盈利預測1%至8%,反映上半年業績表現及下半年季節性因素,目標價相應微降至6.43港元,維持“買入”評級。
該行指出,公司公佈了7月的智能手機攝像頭模組(CCM)出貨量同比增長5.5%,環比增長1.5%,反映Android持續復甦及存貨補給。紋感測器模組(FPM)CCM在7月亦錄得同比增58%及環比升8.3%。至於公司2024年下半年及2025年,該行看好高檔CCM銷售的佔比上升,將帶動高檔規格升級的平均售價及淨利潤改善。由於智慧型手機換機週期下客戶需求加強,也預期生產使用率及淨利潤將上升。至於非移動CCM,預期汽車CCM業務將在新能源汽車滲透率上升、先進駕駛輔助系統(ADAS)、環視、智能座艙等模組需求增加,以及獲得國內和海外一線客戶的項目。另外仍看好超聲波FPM在智慧型手機的應用升級。