智通財經APP獲悉,瑞銀髮表研究報告稱,維持中國生物製藥(01177)“買入”評級,將中生製藥2024至2026年每股盈利預測上調1%、4%及4%,另將其今年毛利率預測上調1個百分點,但略降其2025至2026年毛利率預測,以反映帶量採購對仿製藥的潛在影響,目標價5港元。
中生製藥上半年業績勝預期,收入同比升11.1%至158.7億元人民幣,較市場預期高4.1%。持續經營業務稅前盈利升18.3%至36.1億元人民幣,較市場預期高12.1%。純利升近1.4倍至30.2億元人民幣,主要由於非持續經營業務的溢利,如剔除該因素,經調整純利增長14%。毛利率及經營利潤率同比增長0.3及0.8個百分點,顯示持續改善經營效率的成效。銷售及行政開支、研究與開發費用率分別同比跌0.5與0.1個百分點。