智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研報稱，大模型側開源能力快速提升，輕量化趨勢顯著。繼續看好AI技術發展對內容產業的推動作用。隨着AI大模型開源化、輕量化，以及視頻和語音等模態的快速進步，部分應用場景有望發生變化。
國泰君安主要觀點如下：
繼續看好AI技術發展對內容產業的推動作用。隨着AI大模型開源化、輕量化，以及視頻和語音等模態的快速進步，部分應用場景有望發生變化，可沿如下思路進行佈局：1)遊戲等應用改造，推薦吉比特(603444.SH)、愷英網絡(002517.SZ)、完美世界(002624.SZ)、美圖公司(01357)，受益標的騰訊控股(00700)、網易(09999)、快手(01024)、巨人網絡(002558.SZ)；2)教育賽道，受益標的南方傳媒(601900.SH)、皖新傳媒(601801.SH)、世紀天鴻(300654.SZ)；3)情感陪伴與社交，受益標的崑崙萬維(300418.SZ)、盛天網絡(300494.SZ)。
大模型側：開源能力快速提升，輕量化趨勢顯著。2024年以來，大模型發展呈現三大趨勢：1)開源模型發展，能力快速接近閉源產品水平；2)“輕量化”，模型“性價比”快速提升；3)端側模型發展，AI硬件已經開始佈局。這些都意味着AI大模型的發展在向着落地可行方向進發。
AI生成視頻：能力兌現有望加速。自從2024年2月OpenAI sora演示視頻放出，AI視頻領域的行業標準被顯著提高，而經歷4個多月的積累後，6-7月國內外多個團隊交出“類sora”產品的首份答卷：國內有多次迭代、面向全球、快速商業化的快手可靈，從文本大模型發家的獨角獸企業智譜；海外則有持續保持高生成質量的Runway Gen3 Alpha、有3D生成相關經驗幫助的Luma。這些產品的生成效果都比“前sora時代”的產品有顯著提升，預示着AI視頻領域的預期或加速兌現。
語音功能：或助推AI產品迭代。GTP-4o的高級語音功能已經在7月底開始小範圍測試，這一功能使得AI可以從用戶語音中獲得情感、語調等更豐富的信息，迴應時也可以體現出語調等更豐富的表達，且交互延遲小、可被打斷，AI語音交互的體驗預計有顯著提升。該領域AI技術的發展有望對教育、情感陪伴等應用場景的使用有改進效果，對人機交互體驗提升將有所幫助。
風險提示：AI應用推進放緩，AI相關商業化落地不及預期，生成式內容監管風險。