智通財經APP獲悉，英國國民西敏寺銀行(NWG.US)正尋求增強其放貸能力。該行高管表示，爲實現這一目標，該行計劃與投資者達成交易以降低部分貸款風險，使其資本得以進一步充實，並保留股息。自2008年接受救助以來，專注於英國國內業務的國民西敏寺銀行仍有超過19%的股權歸英國政府所有。該行與其同行一樣，通過與投資者私下交易來減少部分貸款敞口，這些交易可以將監管機構對其資本要求降低數億英鎊。
國民西敏寺銀行商業與機構部門首席執行官Robert Begbie表示，重大風險轉移(SRT)交易將刺激新增貸款，並有助於維持向股東派息。該行過去也曾進行過此類交易。據悉，SRT交易使銀行能夠通過衍生品或擔保將貸款風險轉移給第三方，在貸款發生損失時爲貸款人提供保護。
銀行們正在探索減輕巴塞爾新規所帶來壓力的方法。該新規將從2025年起對某些貸款施加更高的風險權重，迫使銀行爲這些貸款預留更多資本，並可能擠壓一些借款人獲得信貸的機會。
Robert Begbie表示：“我們的商業和機構業務在我們的三大客戶業務中消耗的資金最多。”他在解釋該行暫停4年後重啓SRT交易的決定時表示，“在改善資本管理活動方面，我們有責任言行一致。”
通過使用SRT交易，銀行將不會處理相關貸款，並得以保留與客戶的關係。更關鍵的是，這種交易使銀行得以釋放與這些資產捆綁在一起的部分資本。而與銀行進行SRT交易的投資者可以接觸到高質量的貸款風險，並獲得通常比公開交易的固定收益證券波動更小的回報。
作爲目前英國最大的中小企業貸款機構之一，國民西敏寺銀行未來的貸款發放活動將不會取決於其SRT市場活動，但Robert Begbie指出，這絕對是“有益的、能提供支持的”。該行高管拒絕透露今年計劃完成多少筆SRT交易，也不願透露資產風險分擔的細節。
過去12個月，國民西敏寺銀行的股價上漲了48%。在7月底公佈的上半年業績報告中，該行的有形股本回報率(一項衡量盈利能力的指標)爲16.4%，上半年的股息分配總額達到17億英鎊。
儘管人們普遍預計，新的巴塞爾規則將鼓勵規模更大的SRT交易活動，但一些分析師表示，根據新規則，銀行可能更難在某些交易所獲得同樣數量的資本要求減免。監管機構必須對每一項貸款風險轉移提議進行評估，然後才能批准銀行尋求的資本要求減免。
評級機構標準普爾的結構化金融研究主管Andrew South表示：“簡單的說法是，巴塞爾協議將提高某些類型資產的風險權重，從而提高資本要求。這促使銀行在管理資產負債表方面更有創意。”“但實際上，銀行可能需要向投資者支付更多資金，才能獲得同樣的資本要求減免。”
不過，國民西敏寺銀行的高管對SRT交易帶來的好處以及養老基金、保險公司和私募股權公司對此類資產日益增長的需求充滿信心。Andrew South也表示，投資者對SRT的需求可能會超過供應。歐洲央行5月公佈的數據顯示，其監管下的銀行在截至2023年底的兩年內達成了約3170億歐元的SRT交易。英國央行則對SRT交易規模的數據保密。
歐洲銀行管理局(EBA)主席José Manuel Campa表示，他知道一些銀行對監管機構批准SRT交易通常需要的時間提出批評。他表示：“在我看來，那些真正希望在利用SRT降低資本要求方面取得更快進展的銀行應該考慮推出一種標準化產品。這也是擴大這個市場的方式，讓你的產品保持一定程度的一致性。”