智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告稱，維持華虹半導體(01347)“持有”評級，目標價由18.03港元上調至20港元，估計公司在產能利用率進一步提高下，產品均價有望於今年下半年反彈，但未來幾年供應過剩風險未消除。該行認爲由於華虹的產能利用率較預期高，因此將其2024至2027年的毛利率預測上調1至2個百分點，但對其淨利潤預測仍大幅低於市場預期。
報告中稱，公司第二季收入4.79億美元，按季增長4%，同比跌27%，符合該行及市場預期。毛利率按季升4個百分點，同比則跌17.3個百分點，主要由於產能利用率增加但部分被產品均價下降抵銷，但毛利率仍超過該行及市場預期分別2.4與1.6個百分點。淨利潤同比跌92%至約700萬美元，好過該行預期，但較市場預期遜色。
該行提到，華虹在預期產品均價回升及產能利用率進一步復甦的情況下，對第三季的收入指引達5億至5.2億美元，以中位數計相當於按季增長7%，大致符合該行及市場預期。毛利率指引達10%至12%，意味着按季僅增0.5%，較市場預期低2個百分點。