智通財經APP瞭解到，有着“股神”稱號的沃倫·巴菲特(Warren Buffett)所青睞的日本貿易巨頭們股價與估值，在經歷近期日本股市暴跌，以及“黑色星期一”全球股市暴跌行情之後無疑變得更加便宜。基本面無比強勁的五大商社堪稱跌出“黃金坑”，可能會爲他本人以及追隨巴菲特投資策略的“股神信徒們”提供逢低買入這些股票的重要機遇。
巴菲特所持有的日本五大商社，自7月中旬以來經歷日本股市暴跌後無疑成爲“便宜貨”，跟隨巴菲特本人投資決策風向的散戶或機構投資者們也許近日已逢低新建倉或加倉五大商社坐等收益數字增長。在“日元套利交易”慘烈平倉浪潮所引發的日本股市崩盤中，基本面穩健的這五大商社股價也難逃大規模拋售導致的暴跌。
“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋投資組合在截至週一日本股市收盤的“黑色星期一”全球股票市場暴跌中，可能損失大約9800億日元(約67億美元)持股價值(在伯克希爾哈撒韋未減持五大商社的情況下)。但隨着日本股市在週二以及週三接連復甦，截至週三收盤，伯克希爾哈撒韋投資組合損失可能縮小至約5500億日元。
減倉蘋果與美銀後，“股神”會否逢低加倉五大商社？
來自Bito金融服務公司的總裁兼首席執行官米內奧·比託(Mineo Bito)表示：“如果巴菲特能以相對便宜的價格進行加倉，那就太划算了。”自2014年以來，他一直在內布拉斯加州奧馬哈出席巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋所舉辦的股東大會，時刻關注着“股神”投資決策的演變進程。
根據機構彙編的數據，伯克希爾持有日本五大商社——丸紅株式會社、伊藤忠商事株式會社、住友商事株式會社、三井物產株式會社和三菱商事株式會社平均大約8.2%的股份。在7月以來的日本股市拋售浪潮中，丸紅和三井物產株式會社股價跌幅最大，高達31%。由於擔心日元大幅走強可能將削減其龐大的海外市場出口銷售額，包括日本五大商社在內的貿易公司股價跌幅超過日本大盤跌幅。
截至週三，丸紅株式會社和三井物產株式會社的預期市盈率分別降至僅僅7.5x以及9.1x，遠遜於藍籌股基準指數——日經225指數的估值水平。這兩者的預期市盈率大約是去年4月至6月巴菲特增持日本五大商社股票時的水平。
來自東京T&D資產管理公司的首席策略師Hiroshi Namioka表示：“巴菲特迄今爲止在價值投資組合方面一直很成功，也許他認爲目前日本股票的估值是一個重大的逢低佈局機遇。”
如果伯克希爾決定增持五大商社的持有股份，在第二季度大幅削減頭號持倉股蘋果(AAPL.US)的股票倉位後，巴菲特完全有足夠的現金來逢低佈局這五大商社。
由巴菲特所領導的企業集團伯克希爾當地時間上週六透露，它在第二季度賣出了所持有的這家科技巨頭近一半的股份。其持股規模現在價值約爲840億美元，低於3月底的約1400億美元，並且一舉推升伯克希爾哈撒韋現金儲備規模衝上高達2769億美元的全新歷史紀錄，連續7個季度賣出股票規模多於買入規模。
結合巴菲特近日大幅賣出美國銀行(BAC.US)股份的操作，這一系列在美國高利率背景下囤積現金的行爲可能被解讀爲“股神”似乎正押注於美國經濟衰退。伯克希爾沒有立即迴應媒體關於日本股市持倉的置評請求。
基本面堅如磐石的“日特估”，近年來頗受全球資金青睞
這位有着“奧馬哈先知”以及“股神”稱號的巴菲特於2020年首次披露了他在這些日本商社的持有股份，並表示除非得到各大商社董事會的特別批准，否則伯克希爾哈撒韋不會購入這些商社超過9.9%的股份。據報道，伯克希爾截至2月份從五筆商社持股中獲得的投資收益高達80億美元。
巴菲特對這些商社大股東的友好持股計劃的支持有助於進一步引起全球對日本股市的關注，日本股市指數在7月份創下歷史新高。有人猜測，他本人接下來可能會將注意力轉向日本保險公司和銀行，但比託認爲這位億萬富翁仍將專注於貿易公司，並致力於繼續合作。
比託表示：“巴菲特真的很喜歡貿易公司，因爲它們與伯克希爾這家企業集團有着相似之處，它們是各種業務集於一身的企業集團。”“我現在看不到他出售所持有五大商社的任何可能性。”
包括日本五大商社在內的有着“日特估”稱號的日本藍籌股，憑藉堅如磐石的基本面以及專注於提高股東回報率的各項舉措，近年來頗受全球投資者偏愛。“日特估”這一概念主要指的是獲“股神”巴菲特增持的以日本五大商社爲代表的那些資產價值被嚴重低估，加之具有高股息與高股票回購規模且不斷提升公司治理能力的日本藍籌公司。
由於日元走弱支撐外資流入規模以及日本衆多出口商的強勁股價走勢，加之日本企業紛紛採取行動提高股東價值，有着“日特估”稱號的藍籌股近年來持續吸引全球投資者資金，幫助日本股市在2023年跑贏了全球大多數股票市場，並且日經225指數打破1989年日本泡沫時期創下的點位，一舉在2024年創下歷史最高點。
日本股市的強勁表現，少不了“日特估概念”的強力助推。日本東京證券交易所多年來持續幫助股價低於賬面價值、以及資產價值被市場嚴重低估的日本公司制定資本改善計劃，以及呼籲並推動低估值日本藍籌公司大幅提高分紅以及股票回購規模、進一步強化公司治理能力、積極參與新型技術探索與研究以及全球化競爭等，這也正是以日本五大商社爲首的“日特估概念”由來。
