智通財經APP獲悉，東方證券發佈研報稱，海外算力板塊有所波動，國產AI算力依然是確定方向。由於美股整體大幅波動和英偉達(NVDA.US)芯片出貨問題，上週美股算力板塊收到衝擊;隨着國內智算中心在下半年建設的提速，以及新款芯片的迭代加速，國產芯片仍然值得重視和佈局。此外，近期低空經濟領域迎來新一輪密集催化，交通數字化建設迎來繼前期“車路雲一體化”20個示範城市公佈後低空領域新的需求落地。
計算機板塊上週上漲1.8%，低空經濟、車路雲一體化等主線表現相對較好。東方證券認爲，三中全會之後各領域政策頻出，既有原有方向的持續落地，也有部分新領域與方向，市場將根據政策與產業邊際變化挖掘機會。
海外算力板塊有所波動，國產AI算力依然是確定方向。上週美股算力板塊受到兩方面因素衝擊，一方面是美股整體呈現大幅波動，另一方面則是英偉達據報新款B200芯片由於芯片設計缺陷而延遲出貨，但是，從微軟、亞馬遜、Meta等巨頭最新公佈的季報來看，其對AI芯片的需求依然強勁。東方證券認爲，隨着國內智算中心在下半年建設的提速，以及新款芯片的迭代加速，國產芯片仍然值得重視和佈局。
服務消費重點突出互聯網+醫療等方向。國務院日前印發《關於促進服務消費高質量發展的意見》，提及“發展‘互聯網+’醫療服務、數字教育等新模式”、“推進‘互聯網+醫療健康’發展，儘快實現醫療數據互聯互通，逐步完善‘互聯網+’醫療服務醫保支付政策”。東方證券認爲，醫療數據互通以及打通醫保支付是互聯網+醫療落地的重要基礎與前提，相關政策能夠對醫院互聯互通系統建設以及互聯網+醫療服務的落地起到積極推動作用。
低空經濟與交通數字化領域關注項目落地情況。近期低空經濟領域迎來新一輪密集催化，習近平總書記對低空經濟戰略重要性進行了進一步強調，北京、上海、深圳等地均召開低空領域推進大會。交通部發布公路水路交通基礎設施數字化轉型升級示範區域(第一批)公示，北京等8省市項目入選，東方證券認爲這是繼前期“車路雲一體化”20個示範城市公佈後，交通數字化建設迎來新的需求落地。
三中全會重點強調科技與安全。三中全會公報指出東方證券目前正迎來"新一輪科技革命和產業變革"。東方證券認爲，人工智能作爲新一輪科技與產業革命的最核心動力，有望獲得更多的政策支持與資源協調，核心受益方向爲大模型與智能算力產業，而產業鏈供應鏈安全與科技自立自強在當前內外部環境下顯得愈發重要，後續信創與各領域國產化將加速推進。
市場對AI的核心關注點轉向應用落地，政策支持力度有望繼續加大。從整個行業來看，海外頭部基礎大模型下一次性能飛躍仍有待時日，行業參與者更多基於現有模型能力尋找可以落地的領域與應用方向。近期谷歌、Meta等科技巨頭均公告了最新一期季報，均談及AI基建的必要性與AI應用落地成果。此外，國內來看，頭部大模型公司融資順利，百川智能剛剛獲得50億A輪融資，市場化機構與政府背景基金均積極參與，另外，在發展新質生產力的指引下，東方證券預計政策對AI的支持力度將繼續加大。
投資建議與投資標的
算力領域：海光信息、寒武紀-U、神州數碼、中科曙光、紫光股份、浪潮信息。
互聯網+醫療領域：建議關注衛寧健康、創業慧康、嘉和美康。
低空經濟與交通數字化領域：建議關注萊斯信息、深城交、通行寶、千方科技、萬集科技、金溢科技、高新興。
信創與自主可控方向：建議關注華大九天、達夢數據、廣立微、頂點軟件、遠光軟件、國網信通、索辰科技、中望軟件。
AI應用領域：金山辦公、科大訊飛、中科創達、虹軟科技、彩訊股份、福昕軟件。
風險提示
科技發展不及預期風險;政策出臺不及預期風險。