盤前市場動向
1. 8月7日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.84%，標普500指數期貨漲1.09%，納指期貨漲1.29%。
2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.58%，英國富時100指數漲1.05%，法國CAC40指數漲1.67%，歐洲斯托克50指數漲1.77%。
3. 截至發稿，WTI原油漲0.60%，報73.64美元/桶。布倫特原油漲0.50%，報76.86美元/桶。
“衰退交易”炒過頭了？利率定價並未顯示美聯儲“落後於曲線”。美股市場過去一週出現了劇烈的波動和瘋狂的衰退交易，市場有一種不祥的感覺，即美聯儲已經落後於形勢。資深金融市場專家Mike Dolan指出，雖然美聯儲降息可能有點晚，但在阻止美國經濟衰退方面，它還沒有落後於曲線。而且利率市場尚未消化美聯儲可能挽救市場而實施緊急寬鬆貨幣政策立場——即在未來兩年寬鬆週期內任何時候的激進寬鬆政策。
“薩姆法則”提出者呼應高盛CEO：美聯儲無需緊急降息。經濟學家Claudia Sahm表示，儘管近期經濟數據弱於預期，但美聯儲不需要緊急降息。Sahm的看法呼應了早些時候高盛首席執行官大衛·所羅門的觀點。所羅門預計，美聯儲將避免採取緊急措施降低借貸成本，原因是美國經濟正在擺脫衰退。不過，Sahm補充道，有充分理由降息50個基點，並指出，美聯儲需要“退出”其限制性貨幣政策。儘管美聯儲有意通過利率對美國經濟施加下行壓力，但Sahm警告稱，美聯儲需要保持警惕，不要等太久才降息，因爲利率變化需要很長時間才能對經濟產生影響。
“華爾街大空頭”：標普500指數將在10月跌至5000點！Stifel首席股票策略師Barry Bannister表示，現在重返美國股市仍爲時過早，並重申了他的觀點，即標普500指數將在10月跌至5000點。Bannister領導的策略師團隊在週一的報告中表示：“我們的觀點仍然是標普500指數將在10月修正至5000點，從7月峯值下降12%，原因是美國經濟顯著放緩而通脹依然頑固。”他們寫道：“雖然我們描述的是一個較低的兩位數的修正，但如果經濟放緩演變成衰退，那麼市場存在進入熊市的風險。從歷史和定義來看，經濟衰退將令投資者和美聯儲感到意外。”Bannister在今年早些時候就曾預測夏季會出現拋售，並多次重申他對10月市場將出現修正的觀點。他的預測使他成爲了華爾街爲數不多的持續看空者之一。Bannister及其團隊建議投資者保持“防禦姿態”，並表示如果通脹頑固且美國GDP增長顯著放緩，他們預計“防禦價值”型板塊將在2024年下半年跑贏標普500指數，如醫療保健、消費必需品和公用事業等板塊 。
前紐約聯儲主席：我早就說了7月要降息！請爲更大波動做好準備。前紐約聯儲主席杜德利在美聯儲公佈7月利率決議之前曾發文呼籲馬上降息，但美聯儲仍按兵不動。如今，杜德利再度發文表示，美聯儲應該立刻降息——儘管可能性不大，市場應該爲股債市場出現更大波動做好準備。他表示，美聯儲等待的時間越長，造成損害的可能性就越大，如果經濟衰退成爲現實，美聯儲將需要採取寬鬆政策，並把利率降至3%或更低。他指出，三個月平均失業率達到4.13%，較前12個月的最低水平上升53個基點，這突破了薩姆規則指出的50個基點的門檻，表明美國陷入衰退，失業率將大幅上升。他還補充稱，當薩姆規則的門檻被突破時，失業率總是會持續上升，從谷底到峯值的升幅，最低都接近2個百分點。
B. Riley策略師：美股近期暴跌或揭開AI泡沫破裂的序幕！B. Riley首席投資策略師Paul Dietrich指出，美股最近遭遇的血洗可能標誌着人工智能驅動的科技股泡沫走向終結，美股的跌勢還未完待續。Dietrich表示，最近因經濟數據疲軟引發的拋售行爲進一步支持了他的論點，這導致納斯達克綜合指數跌入修正區域。他指出，市場中“聰明錢”的流動也表明科技股可能還會繼續下跌。與此同時，Dietrich表示，經濟看起來可能會陷入衰退，這對股市來說是進一步的壞消息。根據迪特里希在之前的筆記中提到的，從歷史上來看，當經濟陷入衰退時，美股通常會下跌36%，即使衰退被證明是輕微的。
AI盈利能力再次被質疑！超微電腦(SMCI.US)利潤不及預期。“英偉達核心朋友圈”超微電腦公佈的2024財年第四季度營收和利潤不及分析師預期，但對2025財年的營收指引遠超華爾街預期數十億美元。財報顯示，超微電腦Q4銷售額53.1億美元，同比增長143.6%，但不及市場預期的53.2億美元;淨利潤爲3.53億美元，上年同期爲1.94億美元;調整後每股收益爲6.25美元，低於該公司之前的預測和分析師平均預期的8.25美元。該公司預計，2025財年營收將達到260億至300億美元，遠高於分析師平均預期的236億美元。分析師Woo Jin Ho表示，投資者對超微電腦、戴爾科技和惠普企業等公司銷售的AI優化服務器的長期盈利能力感到擔憂。他表示，超微電腦最近一個季度未能實現自己的盈利目標可能會加劇這種擔憂。截至發稿，超微電腦週三美股盤前跌近13%。
迪士尼(DIS.US)Q3業績超預期，流媒體業務提前實現盈利。財報顯示，迪士尼Q3營收同比增長3.7%至231.6億美元，略好於分析師平均預期的230.8億美元;調整後的每股收益爲1.39美元，上年同期爲1.03美元，好於分析師平均預期的1.19美元。該公司表示，其合併後的流媒體業務首次實現盈利，較之前的預期提前了一個季度。展望未來，該公司預計，在第四季度，合併後的流媒體業務的盈利能力將有所改善，娛樂DTC和ESPN+均有望實現盈利。
Q2預訂額及Q3展望均低於預期，Lyft(LYFT.US)盤前大跌13%。Lyft Q2營收同比增長41%至14億美元，略高於分析師一致預期的13.9億美元，每股盈利爲0.01美元，超出一致預期。然而，由於該公司公佈第二季度預訂額和第三季度業績展望均低於華爾街預期，股價大跌，截至發稿，該股盤前下跌13%。
減肥藥競爭加劇，諾和諾德(NVO.US)Q2利潤不及預期並下調全年盈利指引。數據顯示，諾和諾德Q2淨利潤爲200.5億丹麥克朗(合29.3億美元)，不及市場預期的209億丹麥克朗。暢銷減肥藥Wegovy在第二季度的銷售額同比增長55%至116.6億克朗，而在第一季度，Wegovy的銷售額增長了一倍多。諾和諾德還下調了2024年全年的營業利潤預期，目前預計增長率在20%至28%之間，低於此前預期的22%至30%;該公司再次上調了2024年全年銷售額增長預期，目前預計全年銷售額增長22%至28%(按固定匯率計算)，此前預期爲19%至27%。截至發稿，諾和諾德週三美股盤前跌近2%。
愛彼迎(ABNB.US)Q2營收超預期難掩淨利滑坡，市場愈發擔憂消費疲軟。財報顯示，該公司Q2營收達到27.5億美元，較去年同期實現了11%的增長，超出了市場預期。但淨利潤爲5.55億美元(即每股收益86美分)，與去年同期的6.5億美元(即每股收益98美分)相比下降了15%。愛彼迎對第三季度的營收給出了36.7億美元至37.3億美元的預期，但同時提醒投資者，預計其核心的“住宿和體驗”業務的同比增長將有所放緩。截至發稿，愛彼迎週三美股盤前跌超14%。
安進(AMGN.US)Q2營收超預期，上調全年資本支出預期以增加減肥藥投資。數據顯示，安進第二季度營收爲84億美元，超過了分析師平均預期的83.4億美元，銷售增長主要是由骨質疏鬆症藥物Prolia和降低膽固醇的Repatha等老藥推動的;調整後每股收益爲4.97美元，基本符合分析師平均預期，這在一定程度上是由於該公司去年以278億美元收購Horizon Therapeutics帶來的運營費用增加。安進將2024年的銷售指引下限上調了約3億美元，至328億-338億美元;該公司還預計全年的資本支出爲13億美元，高於此前預期的11億美元。投資者正在等待該公司名爲MariTide的減肥藥的消息，與禮來、諾和諾德的暢銷藥物相比，這種減肥藥的使用頻率較低。雖然安進沒有提供最新的科學數據，但該公司提高了2024年的預期資本支出，部分原因是對MariTide的投資增加。截至發稿，安進週三美股盤前跌超2%。
成本削減戰略奏效，Rivian(RIVN.US)Q2營收、利潤均超預期。數據顯示，該公司Q2營收爲11.6億美元，略高於市場預期的11.4億美元;淨虧損擴大至14.6億美元，上年同期淨虧損爲12億美元;調整後每股虧損1.13美元，市場預期虧損1.21美元。展望未來，Rivian重申了其2024年業績指引，預計總產量5.7萬輛，調整後EBITDA虧損27億美元，資本支出爲12億美元。該公司還表示，第四季度毛利潤仍有望實現爲正。截至發稿，Rivian週三美股盤前跌超7%。
混合動力汽車暢銷，本田汽車(HMC.US)Q1利潤增長23%。這家日本第二大汽車製造商表示，4-6月當季營業利潤增長23%至4847億日元(33億美元)，高於市場預期的4724億日元，這得益於日元走軟、價格上漲以及混合動力汽車在美國和日本本土市場的銷量不斷增長。此外，該公司維持全年營業利潤1.42萬億日元的預期不變，同時將中國市場的全年銷量預期下調了22萬輛。
圖像傳感器業務強勁，索尼(SONY.US)Q1營收超預期、上調全年利潤指引。數據顯示，該公司Q1營收同比增長2%至3.01萬億日元，高於市場預期的2.8萬億日元;淨利潤同比增長6.5%至2316.38億日元;營業利潤同比增長10%至2791億日元，超出分析師預期的2750億日元。受外匯和銷售增長的影響，圖像傳感器業務的利潤同比增長了大約兩倍，達到366億日元。索尼是智能手機制造商的圖像傳感器主要供應商。索尼公司預計全年經營利潤將提高至1.31萬億日元，此前預計1.28萬億日元。
重要經濟數據和事件預告
北京時間22:30 美國截至8月2日當週EIA原油庫存變動
週四早間：西方石油(OXY.US)、Robinhood(HOOD.US)
週四盤前：禮來(LLY.US)
