智通財經APP獲悉，由於日元走強對市場造成壓力、擔憂日本央行“加息+縮減購債”組合拳打壓估值處於歷史高位的日本股市，加之與半導體相關聯的科技股在全球股票市場大輪換中暴跌，促使外國投資者們連續兩週大規模拋售日本股票，上週拋售規模一舉創下自去年9月以來的最大外資集體出逃規模。
根據日本交易所集團 (Japan Exchange Group Inc.)彙編的最新數據，在截至7月26日的一週內，外國投資者們共售出高達1.56萬億日元(大約104億美元)的現金股票和以及股指期貨。在此期間，日本基準股指之一的東證指數跌幅超過 5%，爲四年來最大周跌幅。
與此同時，日元兌美元匯率漲幅罕見超過2%，成爲全球主要貨幣中表現最好的貨幣。日元走強無疑將對汽車製造商、半導體設備巨頭等日本衆多頂級出口商的收益造成壓力，而這些製造業出口商在日本股市佔據高額權重，導致東證指數在內的基準股指全線下跌。
雖然截至截至7月26日的一週內日本央行尚未公佈最新貨幣政策，但市場自7月中旬以來已經提前定價日本央行將於7月底的貨幣政策會議上宣佈加息以及縮減購債步伐，因此提前拋售日本股票以及日本國債，同時積極搶購日元(加息週期之下本幣貨幣往往表現出色)來調整投資組合的資產配置比例。
在週四，即日本央行宣佈加息決議後的首個交易日，日本股市遭遇暴跌，東證指數在大面積拋售中創下了2020年4月以來最大規模盤中跌幅，主要因日元匯率大幅上漲令包括豐田、本田以及東京電子日本頂級製造業出口商們股價承壓，而日本央行昨日打出的“加息+縮減購債”的超預期緊縮政策組合拳，則大面積拖累了對於利率極爲敏感的房地產板塊。
日本央行週三將政策利率上調至 0.25%，並暗示如果日本經濟需要，該央行願意進一步加息。因此日本央行在週三的超預期鷹派政策行動，引發加息預期急劇升溫，投資者們開始定價日本央行今年還會有一次加息。對於常年處在零利率乃至負利率環境的日本市場而言，0.25%的基準利率可謂許多投資者未曾經歷過的大事件。
行情數據顯示出，東證指數今天盤中的跌幅曾一度接近3.9%，所有板塊均出現下跌，最終收跌超3%。其中，房地產股一度暴跌近8.1%，而汽車股則下跌6.4%。而在日元匯率步伐大反彈的大環境之下，一直受益於旅遊消費蓬勃發展的日本國內零售以及旅遊板塊也出現大幅下跌。日本藍籌股基準——日經225則一度跌近4%，繼續位於技術性修正區域，這也意味着這些基本面優異的大盤股因緊縮貨幣政策而出現暴跌。
來自Saison Asset Management Co.投資組合經理Tetsuo Seshimo表示：“週三日本央行意外加息行動引發了兩個擔憂，其中一個是日元匯率反彈，這對此前一直受益於貶值的日本出口商來說是逆風因素，另一個則是仍然疲軟的日本經濟是否能在持續的緊縮宏觀環境中保持穩定，目前這些都是未知的。
“以鴿派風格聞名的日本央行行長植田和男昨天似乎變了一個人，變得非常鷹派。”來自Matsui Securities的高級市場分析師Tomoichiro Kubota表示。“之前市場對日本股市的假設是——利率短期內不會上升，日元不會迅速升值，但現在一切已經改變了。”
