智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,下調信義光能(00968)目標價9.3%,從4.51港元降至4.09港元,維持“中性”評級。7月以來光伏玻璃價格持續下跌。在目前價格下,該行計算除公司和福萊特玻璃(06865)仍有盈利外,其他企業都已嚴重虧損。行業日熔量7月底環比減4.1%。產業進入產能出清階段。
該行指出,公司2024年上半年實現歸母淨利19.6億港元,同比增41%,略超預告中值。光伏玻璃分部收入增長4.8%,因成本下降,分部毛利率在低基數下同比增加6.3個百分點至21.5%。由於棄光率及市場電量比例提升,光伏發電分部毛利率同比下降4.9個百分點至65.5%。