智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研究報告稱，上週成交額再現“地量”，A股調整，資金面壓力環比小幅回升。上週北向資金淨流出114.17億元，邊際淨流出有所收窄，交易活躍度回落至8.5%，對A股的影響力邊際小幅回落。短線資金方面，上週散戶資金淨流出136.6億元，環比轉向淨流出；融資資金淨流出48.4億元，淨流出環比收窄，交易活躍度環比回落至8.40%。上週市場平均擔保比例回落至239.7%，回落至警戒線(240%)之下。超長線資金方面，ETF上週淨流入400億元，其中寬基ETF爲流入主力，淨流入407億元。配置上，資金共識較低，外資/散戶加倉家電/汽車以舊換新行業，外資額外增配有色，公募則對地產鏈配置增強，融資主要流入銀行/交運等紅利方向。
交易型外資及配置型外資共振流出，QDII ETF淨流入小幅收窄
上週北向資金淨流出114.17億元，邊際淨流出有所收窄，交易活躍度回落至8.5%，對A股的影響力邊際小幅回落。以北向資金vsEPFR口徑的數據衡量交易型外資淨流入水平，2024.7.17-2024.7.24，交易型外資淨流出56.3億元，配置型外資延續淨流出，上週淨流出34.9億元，其中主動配置型外資淨流出13.6億元，被動配置型外資淨流出21.3億元。從方向上來看，上週有色金屬、建材、國防軍工等行業爲外資主要加倉方向，減倉食品飲料、基礎化工、電力設備及新能源等行業。QDII ETF持續淨流入，上週淨流入超20億元，主要流入美國、中國香港，ETF溢價率環比小幅回落。
ETF淨流入規模超400億，融資資金擔保比例環比回落
短線資金方面，上週散戶資金淨流出136.6億元，環比轉向淨流出；融資資金淨流出48.4億元，淨流出環比收窄，交易活躍度環比回落至8.40%。上週市場平均擔保比例回落至239.7%，回落至警戒線(240%)之下。結構上，融資資金淨流入食品飲料、銀行、交通運輸等行業，淨流出非銀行金融、有色金屬、電力設備及新能源等行業。超長線資金(產業資本&回購&寬基ETF)方面，ETF上週淨流入400億元，其中寬基ETF爲流入主力，淨流入407億元，上週回購預案37億元，回購金額爲51億元，規模環比回落，近一個月產業資本淨增減持轉向淨流出。
基金倉位環比基本持平，供給側壓力環比回升
基金端，上週新成立偏股型基金62.6億份，股票/混合基金權益倉位環比基本持平，上週普通股票型倉位/偏股混合型基金倉位分別爲87.2%、82.2%。整體來看公募基金新發仍較爲低迷，近期債券型基金髮行佔比明顯提升。私募基金入市意願有所回落，根據華潤信託統計，6月私募倉位在5月倉位的基礎上邊際回落，從高頻數據來看，截至7月12日，私募基金倉位小幅回落。供給側，上週一級市場募資金額環比回升，上週新增IPO 2只，募集資金13.9億元，新增定增股票2只，募資30.5億元，新增可轉債3只，募集資金14.5億元，供給側壓力環比回升。
四大期貨指數隨指數均有回落，除IH外期貨-現貨價差均有擴大
上週，四大期指隨指數均有下跌，IF、IH、IC、IM主力期貨分別累計下跌-3.78%、-3.47%、-3.45%、-3.03%。從期貨-現貨價差來看，IC主力合約期現價差貼水擴大至26.98點，IM主力合約期現價差從貼水擴大至37.38點，IH主力合約期現價差從貼水回落至3.12點，IF主力合約從貼水擴大至11.89點。跨期價差(遠月-當月)方面，IC擴大至-30.60點，IM擴大至-51.60點，IH跨期價差收窄至-1點，IF跨期價差回落至-6點。從淨空頭持倉來看，上週IC多頭/空頭爲0.99，IM主力合約多頭/空頭爲0.91，IH多頭/空頭爲0.85，IF多空比爲0.86。