智通財經APP獲悉，信達證券發佈研報認爲，電子行業持倉市值佔比歷史高位，位列市場第一。2024Q2，A股電子行業配置比例爲15.6%，處於2018年以來的最高位置，位居全市場第一，配置比例環比第一季度提升3.7pct，超配比例達5.5%。
電子行業持倉市值佔比歷史高位，位列市場第一。以申萬行業分類（2021）爲依據，我們選取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及靈活配置型基金作爲樣本分析2024年第二季度末電子板塊的重倉持股情況。2024Q2，A股電子行業配置比例爲15.6%，處於2018年以來的最高位置，位居全市場第一，配置比例環比第一季度提升3.7pct，超配比例達5.5%。
元件板塊：AI注入強大成長性，2024領漲電子板塊。2024Q2，元件板塊機構持倉市值佔比爲2.74%，環比提升1.19pct。從機構倉位配置的角度來看，滬電股份（002463.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）、勝宏科技（300476.SZ）、東山精密（002384.SZ）、深南電路（002916.SZ）、生益電子（688183.SH）等上市公司獲得機構加倉較多。不難看出，元件板塊投資機遇均是圍繞AI展開，從雲端的滬電股份（002463.SZ）、勝宏科技（300476.SZ）、深南電路（002916.SZ）、生益電子（688183.SH）到終端的鵬鼎控股、東山精密。
消費電子板塊：AI推理劍指端側，手機/PC等有望掀起新一輪換機熱潮。2024Q2，消費電子板塊機構持倉佔比4.14%，環比提升1.50pct。2024年以來，伴隨大模型訓練迭代，推理成本降低，AI端側的發展倍受市場期待，尤其在蘋果發佈Apple Intelligence之後，消費電子終端迎來AI的估值提升。同時伴隨行業回暖，較多消費電子個股業績低點已過。從機構持倉角度看，立訊精密（002475.SZ）、工業富聯（601138.SH）、藍思科技（300433.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）、小米集團-W（01810）、領益智造（002600.SZ）等公司機構持倉增加較多。
半導體板塊：景氣度觸底回升，AI算力/製造類公司獲機構加倉。2024Q2，半導體板塊機構持倉市值佔比爲7.25%，環比上季增加0.88pct。2024年來，一方面算力的國際競爭逐步加劇，科技自主可控在衆多重大會議中提及，國產替代需求迅速提升。另一方面，半導體行業庫存持續去化，部分廠商訂單回暖，板塊或出現結構性機遇。從機構倉位配置的角度來看，數字IC方面，兆易創新（603986.SH）、瀾起科技（688008.SH）等獲得機構加倉較多；模擬IC方面，聖邦股份（300661.SZ）、南芯科技（688484.SH）等獲得機構加倉較多；IC製造方面華虹半導體等獲得機構加倉較多；IC封測方面長電科技等獲得機構加倉較多；半導體材料方面，雅克科技（002409.SZ）等獲得機構加倉較多。
光學光電子板塊：行業供給側持續改善，AI端側受益個股獲機構認可較多。2024Q2，光學光電子板塊機構持倉市值佔比爲0.91%，環比提升0.01pct。2024年第二季度，供給側格局不斷優化，部分光學企業基本面改善，部分細分賽道受益AI發展，光學行業呈現結構性機遇。從機構倉位配置的角度來看，水晶光電（002274.SZ）、舜宇光學（02382）、三利譜（002876.SZ）等上市公司獲得機構加倉較多。
電子化學品板塊：自主可控持續發展，重要材料環節重要性提升。2024Q2，電子化學品板塊機構持倉市值佔比爲0.37%，環比上季度提升0.03pct。2024年，美國迎來總統大選，作爲很好的競選噱頭，地緣政治或又將激化，科技自主可控重要性再次提升。2024年前道半導體制程材料如光刻膠等持續加速替代。2024Q2，國瓷材料（300285.SZ）、安集科技（688019.SH）、鼎龍股份（300054.SZ）獲得機構加倉較多。
風險因素：宏觀經濟下行風險；下游需求不及預期風險；中美貿易摩擦加劇風險。