智通財經APP注意到，隨着投資者重新評估他們的槓桿押注，日元的驚人復甦正在顛覆全球市場，打擊從日本股市到黃金和比特幣等資產。
週四，日元匯率升至兩個多月來的最高水平，反映出越來越多的投資者押注日本和美國之間的利率差距可能會縮小，但隨後漲幅有所回落，收盤時日元兌美元匯率在153.94左右小幅波動。自本月早些時候跌至數十年低點以來，日元兌美元已上漲近5%。
日元走強損害了日本出口商的利益，促使日經225指數進入技術性回調。這令人民幣升至一個多月高點，同時因套息交易失寵，澳元等貨幣遭受重創。黃金和比特幣也出現下跌，原因是有跡象表明，交易員正在解除此前流行的押注，轉而買入日元。
"這實際上是日元空頭擠壓造成的重大去槓桿事件，" Capital.Com資深市場分析師Kyle Rodda表示。“這迫使整個市場出現大規模的平倉。”
對人工智能狂熱的熱情消退，今年推動了華爾街的發展。全球資產已經受到了衝擊，而日元新獲得的強勢是全球資產波動的又一個來源。不過，隨着美國新數據即將出爐，日本央行和美聯儲都將召開會議，這種勢頭將在未來一週受到考驗。
日元反彈的背後是全球利差交易大幅萎縮，這種交易利用日元等低收益貨幣爲墨西哥比索或澳元和新西蘭元等高息貨幣的投資提供資金。對美聯儲最早將於9月放鬆政策的預期日益增強，是另一個關鍵推動因素。
在美國公佈第二季度GDP數據後，日元早前的漲幅在紐約交易時段有所回落，該數據顯示美國經濟增速快於預期。法國農業信貸銀行10國集團外匯策略主管Valentin Marinov表示，該數據"可能提升高收益避險貨幣美元的吸引力，並幫助其表現優於其他貨幣。"
交易員還關注日本央行下週三即將召開的會議。掉期市場目前預計日本央行在會議上加息的可能性約爲70%，高於本週早些時候的44%。
波動上升
包括 Chris Turner 在內的荷蘭國際集團(ING)策略師週四在一份報告中寫道:“日元空頭出脫無疑助長了全球避險環境。”“這裏肯定會有更多的平倉，未來幾天的數據/事件給美元/日元帶來進一步的下行風險。”
比特幣週四下跌近4%，隨後有所收窄，反映出投資者對高風險資產的謹慎情緒日益高漲。作爲避險資產和槓桿投資目標的黃金下跌超過1%。
在外匯市場，受益於日元走強，離岸人民幣兌美元收盤上漲0.4%。相比之下，一度受歡迎的澳元和墨西哥比索遭到拋售。
Blue Edge Advisors的基金經理Calvin Yeoh表示:“如果日元不停止走強，就會導致交叉資產平倉。”這將“導致波動性上升，並因波動控制基金敞口過大而被迫拋售。”
