智通財經APP獲悉，華泰證券發佈研報稱，超長線資金託底資金面，短線資金交易情緒出現回暖跡象。上週北向資金淨流入159.07億元，邊際轉向淨流入，交易活躍度回升至8.5%(2016年以來歷史新高)，對A股的影響力邊際增強。從流入方向來看，①業績預告密集披露期，資金增配業績超預期的方向，存儲芯片是資金一致的加倉方向，此外，融資也流入PCB/光模塊方向；②重要會議召開在即，交易型外資/公募對建材、地產的配置比例提升，融資小幅減倉。
交易型外資帶動外資轉向淨流入，QDII ETF淨流入近50億元
上週北向資金淨流入159.07億元，邊際轉向淨流入，交易活躍度回升至8.5%(2016年以來歷史新高)，對A股的影響力邊際增強。以北向資金vs EPFR口徑的數據衡量交易型外資淨流入水平，2024.7.3-2024.7.10，交易型外資淨流入47億元，爲本期流入主力。配置型外資延續淨流出，上週淨流出15.4億元，其中主動配置型外資淨流出15.2億元，被動配置型外資淨流出0.1億元。從方向上來看，上週銀行、電子、非銀行金融爲外資主要加倉方向，減倉醫藥、傳媒、家電等行業。QDII ETF持續淨流入，上週淨流入接近50億元，主要流入美國，ETF溢價率環比小幅回落。
超長線資金託底資金面，短線資金交易情緒出現回暖跡象
短線資金方面，上週散戶資金淨流出15.08億元，淨流出環比收窄；融資資金淨流出90.67億元，淨流出收窄，交易活躍度小幅回升至8.67%。上週市場平均擔保比例回升至245%，回升至警戒線(240%)之上。結構上，融資資金淨流入電子、電力及公用事業、計算機、通信等行業，淨流出非銀行金融、銀行、電力設備與新能源等行業。超長線資金(產業資本&回購&；寬基ETF)方面，ETF上週淨流入95.0億元，其中寬基ETF爲流入主力，淨流入101.4億元，上週回購預案54億元，回購金額爲65億元，規模環比回落，除此之外，上週產業資本淨增減持4.34億元。
私募基金近期倉位較爲震盪，供給側壓力環比回升
基金端，上週新成立偏股型基金9.1億份，股票/混合基金權益倉位環比小幅回落，上週普通股票型倉位/偏股混合型基金倉位分別爲87.4%、83.1%。整體來看公募基金新發仍較爲低迷，近期債券型基金髮行佔比明顯提升。私募基金倉位較爲震盪，根據華潤信託統計，5月私募倉位在4月倉位的基礎上繼續上升，但從高頻數據來看，股票私募倉位入市意願回落，截至6月28日，私募基金倉位小幅回落。供給側，上週一級市場募資金額環比回升，新增1只IPO，募集資金爲8.00億元，新增定增股票1只，募資4.44億元，新增可轉債1只，募集資金28億元，供給側壓力環比回升。
上週股指期貨共振反彈，四大指數期貨主力合約貼水率收斂
上週滬深300漲1.20%、上證50漲1.12%、中證500漲1.09%，中證1000漲1.40%；上週四大指數的主力合約均隨指數反彈，IF主力合約上漲1.67%、IH主力合約上漲2.05%、IC主力合約上漲1.36%，IM主力合約上漲1.80%。從期貨-現貨價差來看，07合約將於本週到期，上週四大期指主力合約的基差貼水率均有所收斂；而跨期價差(遠月-當月)方面，IF、IF、IC、IM價差均有所收斂；從多頭、空頭前20席位的持倉變化來看，上週IF淨持倉空頭增加3809手、IH淨持倉空頭減少897手、IC淨持倉空頭減少609手、IM淨持倉空頭減少1699手。