Investing.com -摩根大通分析師周三(18日)發佈報告並指出，中國公用事業股可能會成為外部環境緊張的潛在受益板塊。
本周一以來，恒生指數和恒生科技指數分別下跌了3.1%和4.2%。相比之下，滬深300指數卻上漲了0.8%。市場變化受多種因素影響，包括聯儲局在九月份降息的預期提高、特朗普可能再次當選總統、以及中國6月和第二季度的零售銷售和GDP增長數據弱於預期。
摩根大通還將2024年中國GDP增長預期從此前的5.2%下調至4.7%。分析師認為，2024年第二季度的經濟增長放緩主要是受房地產和消費相關行業的拖累，這一情況超出了預期。然而，摩根大通並不認為中國會採取新的刺激措施來應對這一放緩。
報告特別指出，在2018年至2020年中美貿易緊張局勢最為嚴重的三個時期，MXCN公用事業板塊的表現均優於MXCN平均水準，平均超出12.8%。在此背景下，摩根大通推薦的首選股票包括華能水電(SS:600025)、電能實業(HK:0006)、香港中華煤氣(HK:0003)和華能國際電力(HK:0902)。
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2024年，美國共和黨提出了一系列可能對中美貿易關係產生重大影響的政策變化。例如，建議取消中國的最惠國待遇，逐步停止進口關鍵商品，並停止中國購買美國房地產和行業的能力。這意味著美國可能會對中國商品徵收任何進口關稅。
另外，政策還包括封鎖南部邊境、嚴格執行移民法律以及啟動美國歷史上最大規模的遞解計畫。這些更嚴格的移民法規可能會逐步削弱租賃和住房需求。
最後，共和黨還提倡恢復美國本土製造業，將關鍵供應鏈帶回美國，並加強「購買美國貨」和「雇用美國人」的政策。這些政策可能對中國的科技出口商產生負面影響，儘管這種風險似乎已在很大程度上反映在中國科技公司的股價中。
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編譯：劉川