智通財經APP獲悉，對沖基金正在將目光投向韓國芯片製造商，尋找人工智能相關股票市場的潛在價值窪地。他們預計，高端存儲芯片的新一波需求，加之政府的大力支出，將提升這些芯片的市場價值。
包括英國的Man Group、新加坡的風和基金管理公司、香港的CloudAlpha Capital Management和East Eagle Asset Management在內的對沖基金，都在積極尋求在亞洲的人工智能領域進行投資。這些基金特別關注了SK海力士和三星電子等韓國巨頭，而這些股票迄今爲止的表現一直落後於整個板塊的漲勢。
風和基金的首席投資官Matt Hu將海力士形容爲AI領域的"女王"，他指出，如果英偉達(NVDA.US)是該領域的王者，海力士的地位也不容小覷。風和基金今年已經大量購入海力士和三星的股票。
風和基金和其他對沖基金投資者觀察到，過去一年的人工智能熱潮極大地提升了在美國上市的英偉達的市值，相比之下，海力士等亞洲股票的市值增長則相對滯後。然而，隨着科技公司紛紛加入生成式人工智能的競爭，對主要由海力士、三星和美國美光科技(MU.US)生產的高帶寬內存(HBM)芯片的需求正在上升。
海力士作爲英偉達先進HBM內存芯片的最大供應商，其市盈率相對較低，僅爲12個月預期收益的9倍，而臺積電(TSM.US)的市盈率則高達23倍。這一估值差異吸引了對沖基金的注意。
此外，韓國政府對芯片行業的26萬億韓元(約190億美元)支持計劃，以及新推出的"企業價值提升計劃"，爲韓國芯片製造商帶來了更廣泛的利好因素。這些政策類似於日本和中國爲提高股東回報所做的努力。
如今，對沖基金的湧入已經提振了韓國的基準KOSPI指數，6月份該指數創下了七個月以來的最佳單月表現。根據倫敦證券交易所的數據，韓國股市今年吸引的資金在亞洲新興市場中最爲強勁，也是自2008年以來流入資金最多的一個月。
儘管存在韓元貶值壓力和當地市場對股票賣空的限制等風險，對沖基金仍然認爲投資韓國的回報大於風險。KOSPI的市盈率爲12個月預期收益的10倍，低於臺灣股市的18倍和日本股市的15倍。
三星和海力士作爲KOSPI指數的重要組成部分，市值佔比約爲30%。儘管海力士的股價今年已經上漲超過70%，但三星的漲幅僅爲12%，KOSPI整體股價上漲了近9%。
除了HBM芯片，更廣泛的存儲芯片供應短缺也進一步提振了韓國供應商的股價。三星預計，由於芯片價格上漲，其二季度的營業利潤將增長超過15倍。
Man Group的投資組合經理Sumant Wahi預計，由於芯片行業將過多產能轉移到HBM的生產，傳統動態隨機存取存儲器(DRAM)芯片的價格也將上漲。
東鷹資產管理公司的宏觀研究主管Pierre Hoebrechts預計，由於三星今年的表現明顯落後於臺積電，其將在下半年迎頭趕上。
值得一提的是，韓國的人工智能主題正在擴展到芯片製造商之外。
CloudAlpha Capital Management的投資組合經理Chris Wang投資了電力設備製造商HD Hyundai Electric，預計該公司將從電力消費的激增中受益，其股價自1月份以來已經上漲了333%。
美銀證券的亞太技術研究協調員Simon Woo表示，隨着人工智能生態系統的不斷髮展，韓國有潛力銷售更多的半導體設備、冷卻系統甚至消費電子產品。他還補充稱，中美之間的長期技術戰也確保了中國繼續使用韓國的先進存儲芯片，因爲中國芯片製造商在美國出口禁令下無法參與競爭。
總體而言，韓國的人工智能領域正在吸引全球投資者的關注，其芯片製造商的低估值和政府的大力支持，使其成爲人工智能相關股票市場中的一個有吸引力的投資目的地。
