智通財經APP獲悉，天風證券發佈研報稱，特斯拉二代人形機器人Optimus正式亮相，在感知、重量以及運動能力等方面顯著進步，下階段有望實現重大更新以及小規模量產。2024年5月全球TV出貨18.9M，同比上漲面板價格持續穩定在較高水平，看好供需持續優化推動大週期內面板價格及廠商盈利能力不斷提升。蘋果方面，iPhone16系列或將搭載的A18神經網絡引擎，AI算力每秒或將超38萬億次，意味着可以在本地運行，反映了蘋果對其AI模型更好地駕馭各種iPhone16系列強勁需求的預期。
機器人：特斯拉二代人形機器人Optimus正式亮相，在感知、重量以及運動能力等方面相較於一代都有顯著進步。特斯拉二代人形機器人Optimus正式亮相，在感知、重量以及運動能力等方面相較於一代都有顯著進步。Optimus自發布以來保持高速迭代，下階段有望實現重大更新以及小規模量產。
汽車電子：新能源汽車周度 銷量逐 步提升 ，頭部 集中度 持續提 升;關 注 Uber Freight 與 Au ro ra 推出無 人駕駛 運輸服 務，廣 汽豐田 聯合Momenta 打造端 到端高 階智駕 ，極海 正式發 布首款 G ALT61120 汽車前 燈 LED 矩陣 控制芯 片。1)6 月 以來， 周度新 勢力品 牌銷量 數據前三 周 ，理 想 、問 界逐 步 環比 增 長， 現 已逐 漸 呈現 斷檔 式 領先 。 看好 隨 着新 能 源汽 車 滲透 率逐 步 提升 。2 )Uber Freight 與 Au rora Innovation 正合作 推出一 項新計劃 P remier Autonomy，旨在 在 Uber Freight 網絡上 集成和 部署自 動駕駛 卡車， 提升車 輛利用 率和業 務效率。3)廣 汽豐田和 Momenta 共同宣 布雙 方聯合 打造端 到端高 階智駕 ，將首 發搭載 於鉑智 3X 車型 。算法 層面基於 Momenta 的數 據飛輪。硬件 方面配 備 126 線激光雷 達及英 偉達 Orin X 平臺 ，算力 254TOPS。4 )極海 推出了 G ALT61120 汽車前燈 LED 矩陣控 制芯片 。該產品能顯著增強車燈系統的互操作性 和駕駛 安全， 同時通 過減少 車燈系 統的成 本及功 耗。
智能手機：1-5月國內手機市場呈增長趨勢，看好市場未來向好發展;關注榮耀與字節豆包大模型合作深化AI佈局;關注三星摺疊新機、聯想AI手機發布。1)1-5月國內手機市場產量、出貨量、出口產量均實現同比增長，看好市場未來向好發展。2024年5月國內市場手機出貨量3032.9萬部，同比增長16.5%，1-5月手機產量6.2億臺，同比增長10.6%;出貨量1.22億部，同比增長13.3%;出口手機3億臺，同比增長4.7%，電子信息製造業實現13.8%的同比增長。2)AI方面，榮耀與字節豆包大模型現已達成合作，加碼“智慧辦公”，豆包大模型家族中的語音識別、角色扮演等多款模型將助力榮耀構建移動辦公領域垂直模型落地應用的基礎能力。3)新機方面，蘋果iPhone16可能搭載AI算力每秒或將超38萬億次的A18芯片;榮耀發佈Magic V3摺疊屏手機，機身厚度不到10mm，重量不到230g。蘋果方面，iPhone16系列或將搭載的A18神經網絡引擎可能比M4芯片更強，AI算力每秒或將超38萬億次，意味着可以在本地運行此舉反映了蘋果對其AI模型，更好地駕馭各種iPhone16系列強勁需求的預期。榮耀方面，Magic AI任務。蘋果公司上調了下一代芯片的訂單量，預計將從臺積電採購V3摺疊屏手機或將搭載後置三攝和驍龍89000萬到Gen3平臺，機身厚1億顆A18芯片，度不到10mm，重量不到230g。
PC：1)SK以SK海力士爲首的三大海力士副總裁兼封裝技術開發負責人DRAM企業已基本售罄2025Moon年的Ki-ill預計HBM HBM供應，下游客戶的需求遠超預期，。HBM內存複合年增長率高達70%，未來低價後有望進入消費級設備。目前主要用於AI加速器，但未來價格下降後有望滲透到以6系航空級鋁合金材質，一體金屬工藝，搭載酷睿PC和移動設備爲代表的消費級市場。2)新機方面，紅魔首款遊戲本i9-14900HX處理器，RTX40708GB GDDR6顯卡;華碩即將發售Zenbook16Pro亮相MWC24上海展，採用S16，搭載AMD Ryzen AI300，AMD生成其在遊戲性能方面將比英特爾Core Ultra9185H強36%。
面板：TV尺寸方面：2024年5月全球TV出貨18.9M，同比上漲面板價格持續穩定在較高水平，看好供需持續優化推動大週期內面板價格及廠商盈利能力不斷提升，現金流穩健充沛。1)大4.8%。其中海外市場，5月份出貨量爲16.3M，同比增長9.8%。全球TV出貨因受賽事拉動海外市場出貨表現同比實現明顯增長，反觀中國市場，5現斷崖下降，導致市場表現區域差異化明顯。WitsView預期大尺寸面板七月價格持平。2)中尺寸方面：MNT出貨量因採購需求前移以月本爲年中“618”重要促銷節點，但受多方面因素影響，市場表及航運運力緊張等多重因素影響，整體維持較低增長。據DISCIEN《全球MNT代工出貨月度數據報告》統計，5月代工出貨883萬臺，同比增長1%。OLED平板2024年第一季面板出貨量年增將上看390萬片，季增127%，看好OLED平板計算機的正向成長趨勢。第一季度蘋果採購131%，達到新高的172萬片，預期第二季度達到全年度最高峯，採購數量OLED面板的出貨數量就佔高達47%，推估二季度可能攀升到72%。Monitor面板備貨已到短期滿足點，價格漲幅將持續收斂。3)小尺寸方面：CounterpointResearch預計2024年第二季度摺疊屏智能手機面板出貨量將同比增長113%，達到創紀錄的季度同比增長46%至394萬片。智能手機面板價格延續分化趨勢，LCD面板價格持續下行，柔性925萬片。DSCC發佈報告，折手機面板出貨量在2024年第一AMOLED面板止漲回穩。
建議關注：
連接器及線束廠商：連接器及相關：立訊精密、華豐科技、中航光電(與軍工組聯合覆蓋)、鼎通科技、博威合金;線束：沃爾核材、新亞電子、兆龍互連、金信諾、電連技術;
消費電子零組件&組裝：工業富聯、立訊精密、聞泰科技、領益智造、博碩科技、鵬鼎控股、藍思科技、歌爾股份、長盈精密、京東方、國光電器、長信科技、舜宇光學科技(港股)、高偉電子(港股)、東山精密、德賽電池、欣旺達、信維通信、科森科技、環旭電子、兆威機電(機械組覆蓋)、比亞迪電子(港股)、智迪科技、雷柏科技、創新新材;
消費電子自動化設備：科瑞技術(與機械組聯合覆蓋)、智立方(與機械組聯合覆蓋)、思林傑、大族激光、賽騰股份、傑普特、華興源創、博傑股份、榮旗科技、天準科技(電新組與機械組聯合覆蓋)、凌雲光、精測電子(與機械組聯合覆蓋)、博衆精工(機械組覆蓋);
品牌消費電子：傳音控股、漫步者、安克創新、小米集團(港股);
消費電子材料：中石科技、世華科技;CCL&銅箔&PCB：建滔積層板、生益科技、金安國紀、南亞新材、華正新材、中英科技、嘉元科技、諾德股份、德福科技、方邦股份、鵬鼎控股、東山精密、深南電路、興森科技、滬電股份(與通信組聯合覆蓋)、景旺電子、勝宏科技;
汽車電子：電連技術、水晶光電、舜宇光學科技、聯創電子、裕太微、和而泰、科博達、德賽西威、菱電電控、湘油泵(與汽車組聯合覆蓋);
面板：京東方、TCL科技、深天馬A、聯得裝備(與機械組聯合覆蓋)、精測電子(與機械組聯合覆蓋)、奧來德、鼎龍股份(與基礎化工組聯合覆蓋)、萊特光電、清溢光電、菲利華、深科達、頎中科技、匯成股份、新相微、天德鈺、韋爾股份、中穎電子、易天股份
風險提示：消費電子需求不及預期、新產品創新力度不及預期、地緣政治衝突、消費電子產業鏈外移影響國內廠商份額。