智通財經APP獲悉，華西證券發佈研報稱，食品飲料板塊伴隨經濟復甦預期降低，疊加基本面各股Q2淡季更淡表現，茅臺批價持續下降引發悲觀情緒下跌。最終大概率將放大情緒面進入超跌狀態，基於對板塊龍頭未來穩健結構性增長認知，華西證券認爲當前爲中長期底部階段，順週期板塊如白酒/啤酒/餐飲供應鏈/調味品等優質龍頭應逐步關注佈局時點，抓住下半年情緒回暖期間的超跌反彈機會。
華西證券主要觀點如下：
佈局超跌反彈——順週期價值超跌，佈局底部
板塊伴隨經濟復甦預期降低，疊加基本面各股Q2淡季更淡表現，茅臺批價持續下降引發悲觀情緒下跌。最終大概率將放大情緒面進入超跌狀態，基於對板塊龍頭未來穩健結構性增長認知，該行認爲當前爲中長期底部階段，順週期板塊如白酒/啤酒/餐飲供應鏈/調味品等優質龍頭應逐步關注佈局時點，抓住下半年情緒回暖期間的超跌反彈機會：
1）白酒重在關注地產酒龍頭+高端酒超跌機會
2）地產酒業績確定性當下較高爲首推，其次高端酒估值性價比已較高
3）啤酒/餐飲供應鏈/調味品板塊關注估值和業績底部佈局
4）Q2弱化後此類板塊持續殺估值，關注業績底部位置佈局。右側拐點在於餐飲等需求企穩階段。
低估值+高股息——下半年防禦選擇，超額收益
1）板塊估值壓力下，經濟需求拐點左側下，下半年配置建議紅利風格爲主
板塊重點關注乳製品+飲料板塊高股息佈局機會
2）伊利Q2殺業績後有望進入合理估值+紅利風格，本身股息率在板塊相對較高，重點推薦底部佈局；
3）蒙牛全年殺業績，但估值較低，未來盈利提升有預期+分紅提高有預期，中長期底部佈局品種。
4）康師傅/統一單純紅利風格
順應消費趨勢品種佈局
當前板塊順應經濟下行壓力下品種，重點關注和推薦東鵬飲料+零食板塊。建議關注短期或底部位置佈局，全年盈利具備確定性
推薦標的
主要分爲白酒、啤酒、乳製品、調味品、休閒食品以及飲料幾個種類。
白酒主要爲茅臺、今世緣、迎駕貢酒、山西汾酒、五糧液、珍酒李渡。啤酒主要爲青島啤酒、重慶啤酒。乳製品主要爲伊利股份、蒙牛乳業。休閒食品主要爲鹽津鋪子、勁仔食品、安井食品。飲料爲東鵬特飲、香飄飄。