智通財經APP獲悉,美國銀行發表研報,將太陽能技術製造商SolarEdge Technologies(SEDG.US)評級從“跑輸大盤”上調至“中性”,目標價爲29美元,理由是該公司股價反映了“不太可能出現的最壞情況”,包括庫存減記和無法將其資產負債表變現。
分析師Dimple Gosai表示,雖然目前的估值水平看起來很有吸引力,因該股因住宅需求疲軟而接近五年低點,但他正在尋找一條更切實可行的利潤率和現金流復甦途徑,然後纔會逐漸看好該股。
該公司在歐洲市場繼續面臨嚴重的庫存問題,加上美國終端需求疲軟,Gosai認爲,在2025年上半年看到SolarEdge恢復盈利之前,渠道庫存擁堵和銷售疲軟的風險將持續一整年。
Gosai表示,庫存週轉放緩導致的營運資金增加,加上信貸延期,突顯了管理現金的複雜性,但3億美元的可轉換債券應有助於緩解近期對資產負債表的擔憂。