智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研究報告稱，維持吉利汽車(00175)“買入”評級，2024~2026年營業收入預期分別爲2135/2581/3001億元，歸母淨利潤爲79/115/138億元;對應2024~2026年EPS爲0.79/1.14/1.37元。公司6月批發銷量166,085輛，同環比+20.44%/+3.38%。分品牌來看，吉利品牌銷量121,540輛，同環比+13.92%/+1.06%，其中銀河銷量15,975輛，環比+12.56%%;極氪品牌銷量20,106輛，同環比+89.32%/+8.00%;領克品牌銷量24,439輛，同環比+49.25%/+12.22%。
報告主要觀點如下：
各品牌銷量同/環比皆增加，出口銷量同比保持高增，極氪穩步向上。
1)區分燃料類型：公司6月新能源汽車銷量合計65959.00輛，同環比+71.00%/+12.42%，新能源產品滲透率爲40%，同環比+11.74%/+3.19%pct，同/環比皆增加，銀河+極氪+領克多品牌新能源轉型向上，戰略定位清晰，終端品牌影響力穩步提升。3)區分品牌：極氪品牌依然有穩定增量，維持向上動量;6月吉利品牌銷量121,540輛，同環比+13.92%/+1.06%，其中銀河銷量15,975輛，環比+12.56%%;極氪品牌銷量20,106輛，同環比+89.32%/+8.00%;領克品牌銷量24,439輛，同環比+49.25%/+12.22%。4)海外：公司6月出口35,347輛，同比+56.22%高增，全球化持續推進，出口佔集團銷量比例爲21.28%，同比+4.87pct。
品牌矩陣全面發展，海外市場“雙循環”戰略成效顯著。
1)國內方面，吉利銀河+領克已經形成覆蓋10~30萬元價格帶轎車/SUV車型的完善產品矩陣，領克07 EM-P和領克Z10的耀眼表現，加速品牌電動化轉型。新車方面，星瑞龍騰版加新上市，搭載吉利銀河OS生態系統+CMA架構下首款1.5TD高效動力發動機，9.97萬官方指導價打造高性價比;新博越50+高級配置，1.5TD+7DCT動力，官方指導價92,800-118,800元。2)海外市場方面，吉利以豐富產品矩陣滿足差異化細分市場需求，截至2024.6.14，帝豪已暢銷海外17國，全國累計銷量超386萬，位列沙特中國品牌轎車銷量TOP1，菲律賓中國品牌轎車銷量TOP2。