智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，美國能源信息署(EIA)公佈6月21日當週原油庫存情況，EIA原油庫存超預期增加3.6百萬桶，市場預期減少3百萬桶，因暫未進入夏季消費需求高峯，原油供需錯配導致庫存有所增加，市場對於夏季需求仍保持樂觀態度，期待外海夏季石油消費兌現。在地緣政治方面，烏軍通過無人機襲擊俄境內能源設施，以色列與周邊國家衝突加劇，需要關注近期地緣局勢變化，警惕地緣局勢惡化可能性，戰爭風險溢價或成爲主要推動力，驅動油價上行。可關注公司：中國石油股份(00857)、中國海洋石油(00883)、埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)。
安信國際主要觀點如下：
上週國際原油價格回彈企穩
上週，布倫特原油主連9月期貨收盤價85美元，較前一交易日下跌0.26美元，較近5個交易日下跌0.15美元。WTI原油主連8月期貨收盤價81.54美元，較前一交易日下跌0.20美元，較近5個交易日下跌0.09美元。
EIA原油庫存增加3.6百萬桶，關注夏季石油消費情況
6月21日當週，美國戰略原油庫存爲372.2百萬桶，較前周增加1.3百萬桶。美國商業石油庫存(不包含戰略原油)爲1296.1百萬桶，較前周增加8.3百萬桶，其中美國商業原油庫存爲460.7百萬桶，較前周增加3.6百萬桶，低於五年平均水平約2%;車用汽油庫存233.9百萬桶，較前周增加2.7百萬桶，與五年平均水平持平;餾分燃料油庫存爲121.6百萬桶，較前周下降0.4百萬桶，低於五年平均水平約9%。對比21日當週原油庫存市場預期爲減少約3百萬桶，EIA原油庫存超預期增加3.6百萬桶，行業數據顯示原油庫存增加0.91百萬桶。原油庫存以及成品油的意外增加，或表明目前暫未進入預期的消費需求高峯期，原油供需端仍存在一定錯配;此外疊加近期美元指數走強，油價整體壓力變大。需關注未來海外夏季石油消費兌現情況，如兌現油價或將受到提振。
美國煉油廠開工率回落至92.2%
截至6月21日，煉油廠平均原油投入量爲16.5百萬桶/日，煉油廠開工率爲92.2%，較前周下降1.3%。石油產品四周日均需求爲20.4百萬桶，環比增加1.6%，同比增加0.8%;其中車用汽油四周日均需求約9.1百萬桶，環比減少0.5%，同比減少2.0%;餾分燃料油四周日均需求3.6百萬桶，環比減少1.8%，同比減少1.0%。
近期油價基本面整體呈現中性，需關注地緣局勢變化
在供應端，因爲6月初OPEC會議達成的協議，部分減產計劃將在Q3逐步退出，如果屆時OPEC開始增產，可能的供應過剩會將引發市場對於Q4供需的擔憂;在需求方面，EIA當週原油及汽油需求數據環比有所下降，但市場對於即將到來的夏季需求高峯依然保持較爲樂觀態度。在地緣政治方面，烏克蘭繼續使用無人機襲擊俄羅斯境內能源設施，襲擊或可能會擾亂俄羅斯原油出口安排;此外在中東方面，以色列與黎巴嫩真主黨加劇，巴勒斯坦武裝持續反抗，需要關注近期地緣局勢變化，需警惕地緣局勢進一步惡化，戰爭風險溢價或成爲主要推動力，驅動油價上行。
風險提示：地緣政治風險、全球經濟衰退風險、供需波動風險、油價波動風險、美元加息。