智通財經APP獲悉，中金公司發佈研報認爲，國內大儲降本及收益模式理順加速經濟性拐點到來，儲能有望體現時空價值獲得合理收益。短期內，該團隊認爲中國新能源裝機驅動力仍來自於新能源強制配儲政策，且配儲比例與配儲時長要求持續提升。中長期看，隨着我國電力市場改革推進，儲能有望受經濟性驅動而迎來持續健康發展。此外，美歐市場等海外需求趨勢整體向上，中國企業機遇和挑戰並存。
2024年全球區域市場多維度邊際利好，總量上，中金公司看好2024年全球儲能需求有望保持高增需求。預計2024年全球儲能出貨量(不含通信儲能)將達到273GWh，其中中國/美國/歐洲/澳洲/日本/其他地區分別爲86/78/50/6/3/49GWh。
國內大儲：降本及收益模式理順加速經濟性拐點到來。碳酸鋰及儲能系統價格企穩，疊加項目併網搶裝，催化終端需求。電力現貨市場建設持續推進，中金公司認爲儲能有望體現時空價值獲得合理收益。短期內，中金公司認爲中國新能源裝機驅動力仍來自於新能源強制配儲政策，且配儲比例與配儲時長要求持續提升。中長期看，隨着我國電力市場改革推進，儲能有望受經濟性驅動而迎來持續健康發展。
海外：需求趨勢整體向上，中國企業機遇和挑戰並存。1)美國市場：從短期維度看，經濟性提升推動大儲市場出貨邊際改善，關稅政策或將帶來搶裝潮。從中期維度看，美國市場能源轉型、極端天氣、AI發展等將推動儲能需求向上，儲能電池安全性也將得到更多關注，中國企業雖面臨挑戰但仍有較好的發展機遇。2)歐洲市場：戶儲去庫接近尾聲，終端需求依舊旺盛。歐盟提升可再生能源佔比規劃，多個國家上調目標加速建設，帶來大儲機遇。3)中東及北非市場：地理位置較好+可再生能源豐富，中東及北非或承接新能源需求外溢。4)其他：澳洲、日本、東南亞市場等均邊際向好。
儲能技術持續迭代，新品逐漸應用。1)大電芯帶來更高集成效率。行業從280Ah過渡至314Ah電芯，並逐步向500Ah+電芯發展，趨勢明確。2)構網型PCS有效支撐電網。中金公司預計隨新能源裝機持續提升、構網型PCS成本下降(目前0.3元/W+，遠高於跟網型)，其應用項目有望逐漸滲透。
風險
政策推進不及預期，全球儲能需求不及預期，產業鏈競爭加劇利潤率下滑，貿易摩擦影響。