智通財經APP獲悉,中金髮布研究報告稱,維持維珍妮(02199)“跑贏行業”評級,考慮到公司Bonding服裝業務仍處於投入期,下調FY25盈利預測47.5%至2.0億港元,並引入FY26盈利預測3.1億港元。考慮到行業估值中樞上移,目標價3港元。
報告中稱,公司FY24收入70.2億港元,同比-10.9%;歸母淨利潤1.4億港元,同比-62.6%。其中2HFY24收入同比+6.3%至34.7億港元,歸母淨利潤同比-48.2%至0.36億港元。公司業績低於該行此前預期,主要因毛利率恢復低於預期。
隨着品牌開啓補庫進程,公司在業績會上表示4QFY24訂單明顯回暖,並預計FY25收入有望同增雙位數,考慮到一次性重組費用,淨利潤有望同增高雙位數。此外,公司計劃持續強化雙主業、錨定中高端產品定位,放大規模效應,控制資本支出,並逐步償還債務以減少財務成本,該行認爲公司發展戰略清晰,中長期具有一定盈利彈性。