智通財經APP獲悉，據媒體報道，三星三季度將把動態隨機存儲器 (DRAM) 和NAND的價格上調15-20%。據業內人士6月26日消息，證實三星電子近期已向包括戴爾科技和惠普(HPE)在內的主要客戶通報了這一漲價計劃。此外，受AI數據中心對大容量NAND需求的推動，近期三星電子和SK海力士已將NAND工廠的開工率由去年的20-30%升至70%以上。東北證券指出，存儲芯片行業景氣度進入上行通道，國內廠商未來可期。需求端，中國存儲芯片市場與全球市場週期同步，並且增速高於全球市場。供給端，海外廠商寡頭長期壟斷，國內廠商逐步突破。
從需求端來看，存儲市場景氣度迎來改善。
全球存儲芯片市場規模隨半導體行業景氣度同步波動，且振幅較大。中國存儲芯片市場與全球市場週期同步，並且增速高於全球市場。2023Q3以來，三大原廠控產效益顯現，下游備貨動能回溫，主流產品價格提振。2023Q4全球DRAM產業營收約爲175億美元，NAND Flash銷售額約爲115億美元，均實現同環比雙增長。
從供給端來看，海外廠商寡頭壟斷，國內廠商逐步突破。
國外存儲芯片廠商憑藉先發優勢和在終端市場的品牌優勢，佔據大部分市場份額。我國存儲芯片行業起步較晚，本土存儲芯片廠商處於投產初期，技術基礎較爲薄弱。近年來，國內廠商奮力追趕，在部分領域實現突破，逐步縮小與國外原廠的差距。2022年全球SSD模組廠自有品牌渠道市場中，出貨量前三爲金士頓、威剛、金泰克，市佔率合計46%。2020全球eMMC市場前五大廠商均爲海外廠商，合計佔比爲96%。我國存儲模組市場空間較大，國產存儲模組廠商持續推進自主可控進程，未來成長空間廣闊。
隨着漲價疊加供需改善推動，24Q1存儲原廠業績表現亮眼。
受益於AI需求強勁增長，服務器eSSD、DDR5及HBM需求旺盛，加之NAND製程切換及DDR5產品迭代，服務器存儲芯片供需緊張。同時，三星、SK海力士及美光等原廠積極轉產或增產高利潤的HBM，持續擠佔傳統存儲芯片產能，加速存儲產業鏈供需迴歸平衡。根據CFM數據，24Q1全球存儲市場規模達339億美元，同比增長86%，環比增長15%。在漲價疊加供需改善的推動下，24Q1存儲原廠的存儲收入同環比均回升;利潤端，繼23Q4僅SK海力士一家經營利潤扭虧爲盈、其餘四家原廠(三星、美光、西數、鎧俠)均處於虧損狀態之後，24Q1五大原廠均實現扭虧爲盈。
NAND方面，CFM數據顯示，24Q1全球NAND市場規模達152億美元，同比增長74%，環比增長24%。NAND均價在24Q1呈20%~30%的大幅上漲，其中三星、SK海力士和美光價格環比增速均在30%左右。
DRAM方面，CFM數據顯示，24Q1全球DRAM市場規模達到188億美元，同比增長97%，環比增長9%。受益於DRAM價格的全面回升，以及HBM、DDR5等產品的出貨增長，原廠DRAM營收延續增長勢頭;其中SK海力士和三星價格環比上漲幅度均在20%左右，美光價格環比增速超10%。
國元國際表示，AI不僅對算力提出了更高的要求，同時也對與算力的內存系統提出了更高的要求。行業主流存儲芯片廠商已經開始漲價，二季度存儲芯片市場大概率還會保持價格上漲的趨勢。
華金證券認爲，近日國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司已正式成立，註冊資本高達3440億人民幣。隨着AI應用需求持續釋放，“先進存力”建設勢在必行，存儲芯片或成爲國家大基金三期的重點投資對象。當前國內存儲原廠擴產項目正有序推進，稼動率亦穩步提升，在國家大基金三期的政策加速催化下，存儲產業鏈相關的設備、材料等廠商迎來黃金髮展機遇。
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中芯國際 (HK:0981)(00981)：中芯國際2月份在業績說明會上表示，在外部環境無重大變化的前提下，公司給出的2024年指引是：銷售收入增幅不低於可比同業的平均值，同比中個位數增長。公司計劃在2024年繼續推進近幾年來已宣佈的12英寸工廠和產能建設計劃，預計資本開支與上一年相比大致持平。
華虹半導體 (HK:1347)(01347)：公司指引二季度毛利率中位數將達8%，在一季度的基礎上持續改善上揚。公司預期9月份設備將開始搬入，並有望在今年四季度開始試運行，產能有望在2025年開始釋放。浦銀國際指出，目前，華虹2024年、2025年EV/EBITDA估值爲5.7x、3.6x，估值已經具備吸引力，維持“買入”評級及半導體行業首選。
上海復旦(01385)：公司擁有千萬門級FPGA、億門級FPGA、十億門級及PSoC共四大系列數十款產品，具備全流程自主知識產權FPGA配套EDA工具ProciseTM，是國內領先的可編程器件芯片供應商。公司作爲行業極少數國產FPGA供應商之一，將充分受益下游市場國產化帶來的需求體量，發展前景廣闊。