智通財經獲悉,日元匯率跌穿160重要關口,接近4月日本當局干預匯市以支撐日元時的水平,引發市場猜測日本政府可能再次採取行動。截至發稿,日元兌美元下跌0.2%,至1美元兌160.06日元,使今年的跌幅擴大到12%左右。日本和美國之間的巨大利率差距仍然是日元疲軟的根本原因,儘管日本政府試圖阻止日元下滑,但這一差距仍給日元帶來了壓力。
富國銀行駐倫敦宏觀策略師Erik Nelson表示:"日本財務省近日來的言論暗示擔憂加劇,但並非立即干預。我們可能需要看到日元明顯跌破160,且日波動加速,日本財務省纔會採取行動。"Nelson補充稱,日本當局可能會等到日元跌向165或更高水平後再進場。
日元的下一個重大痛點——也是官員們採取行動的潛在導火索——可能來自本週五公佈的美國通脹數據,即“美聯儲青睞的通脹指標”核心PCE物價指數,該指標對美國利率前景至關重要。
到目前爲止,東京官員本週的迴應僅限於口頭警告。日本財務大臣鈴木俊一(Shunichi Suzuki)說,他們正在密切關注市場的發展,並將採取一切可能的必要措施。日本最高貨幣官員神田真人(Masato Kanda)週一警告稱,如有必要,當局隨時準備進行24小時干預,同時重申他們沒有設定特定的匯率水平。
官方數據顯示,此前,在日元兌美元匯率跌至34年低點後,日本在4月26日至5月29日期間花費了創紀錄的9.8萬億日元(612億美元)來支撐日元,超過了其在2022年用於捍衛日元的總額。日元的走勢表明,干預情況在4月29日和5月1日發生過。
日元將跌向170?
儘管如此,策略師Mark Cranfield表示:“由於美聯儲並不急於降息,交易員可以看到,所有強調日元走勢好轉的都是日本當局,目前他們的言論對說服交易員改變方向作用不大。”
資產管理公司也很悲觀。美國商品期貨交易委員會(CFTC)週一公佈的數據顯示,在截至6月18日的一週內,他們大舉做空日元,空頭頭寸達到2006年以來最高水平。數據顯示,對沖基金也加大了對日元的看跌押注,保持在近期紀錄附近。
三井住友DS資產管理公司和瑞穗週二表示,隨着投資者繼續拋售日元,買入更高收益的美元,日元兌美元匯率可能會跌至170,比目前的水平低10點左右。
三井住友DS資產管理公司首席投資組合經理Shinji Kunibe表示,雖然如果官員干預,日元兌美元可能會升值至150,但“長期來看,日元將繼續向170貶值”。
瑞穗銀行駐新加坡經濟和戰略主管Vishnu Varathan表示:“說‘達不到170’真的很冒險。這是可取的嗎?不。排除這種可能性了嗎?不幸的是沒有。”
從事日元交易25年的ATFX Global Markets分析師Nick Twidale也認爲:“美元兌日元有可能相對較快地達到170。短期干預根本不起作用。”