智通財經APP獲悉，湘財證券發佈研報稱，人工智能推理端進入高速發展期，多樣化AI終端的商用落地將推動邊緣計算中心的升級優化，疊加AIPC、AI智能手機、智能駕駛等終端產品市場滲透率的提升將驅動帶動低功耗、可編程性、通用性強的GPU、FPGA、ASIC等邊緣計算芯片需求上行。傳統消費電子領域需求回暖跡象漸顯，智能手機、PC及智能物聯網模塊Q1出貨量均出現上行，半導體行業風向標存儲也已率先出現復甦，存儲顆粒原廠出貨價及渠道市場現貨價格均出現上行，消費電子領域需求復甦態勢有望延續，帶動上游半導體產業鏈步入上行週期。
AI端側應用落地，拉動邊緣/端側計算芯片需求
推理階段是AI模型落地應用的關鍵環節，推理端通過雲計算、邊緣計算、和終端側網絡的協同工作，實現算力性能的優化。人工智能通用大模型通常適合於在公有云平臺上部署；IDC統計數據顯示，2022年我國AI公有云服務市場同比增長80.6%，預計2022年至2026年中國AI公有云市場規模年均複合增速高於30.9%。
邊緣計算可以實現更快的響應速度和更低的網絡延時。國內市場，邊緣計算已經覆蓋了工業、能源、交通、通信等多個行業，華經產業研究院統計數據顯示2022年我國邊緣計算市場規模增長至622.4億元。信通院預計國內邊緣計算市場規模2022年-2024年年均複合增速達70.23%。邊緣計算服務器是邊緣計算的核心硬件，IDC統計數據顯示，2023年我國邊緣計算服務器市場規模約爲55億美元，年同比增長29.1%。預計2028年我國邊緣計算服務器市場規模達到132億美元。
AI端側應用逐步落地，Canalys預計，2024年全球AI智能手機出貨量佔全球智能手機出貨量的比例有望達到16%，2023年至2028年全球AI手機出貨量年均複合增速有望達63%。Canalys預計2024年全球AIPC出貨量佔全球個人PC出貨量的比例爲18%；2024年-2028年全球AIPC出貨量年均複合增速爲44%。受邊緣計算及AI端側應用落地驅動，Gartner預計2026年全球邊緣AI芯片市場規模達到688億美元，2022-2026年CAGR將達到16.9%。我國邊緣/端側AI計算芯片市場處於高速發展期，Gartner統計數據顯示2022年我國邊緣/端側AI計算芯片市場規模約爲49.9億美元，預計2022年至2025年市場規模年均複合增速爲30.26%。
消費電子需求回暖，存儲市場現貨均價及顆粒出貨價先後進入漲價區間
全球智能手機和PC市場呈現復甦態勢，IDC統計數據顯示，2024YQ1全球智能手機出貨量同比增長7.8%，預計2024年全年全球市場智能手機出貨量同比增長4%。PC領域，Q1全球PC出貨量約爲5980萬臺，同比增長1.5%。全球新能源汽車市場的革命浪潮仍在推進，CleanTechnica發佈的統計數據顯示，2024年1-4月，全球新能源汽車累計銷量同比增長26.2%。IOT ANALYTICS統計數據顯示2024YQ1全球物聯網模組出貨量同比增長7%，主要受益於中國市場的強勁需求的推動。
半導體行業的風向標之一，存儲行業各類產品價格也率先呈現觸底上行的趨勢。受半導體下游需求逐步復甦疊加AI領域需求迸發影響，WSTS預計2024年全球半導體市場規模將增長16%。
風險提示：下游需求不及預期；企業新產品研發落地進展不及預期；政策支持力度不及預期。