智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研究報告稱， 國泰航空(00293)評級從“增持”下調至“與大市同步”，目標價從10.5港元下調23%至8.1港元。
但是該行認爲國泰航空25%的收入敞口是貨運業務，內地的電商或將帶來強勁需求，引發今年第四季度旺季運費上漲，帶來盈利增長。除此之外，在國泰航空今年上半年回購其全部優先股後，預計該公司將在2024財年或2025財年中期現金股息支付;6%-7%的股息率對大摩來說似乎很有吸引力。
大摩表示下調對該公司2024年收入預期15%，2025年下調16%。預計2024年淨利潤將較2023年下降。對該公司2024年至2025年的盈利預測與共識基本一致。大摩認爲，乘客業務的競爭增加，貨運業務可能帶來支撐，但不確定能有多強，不認爲貨運利潤的增長能夠推動國泰航空子啊2024-2026年的盈利上升週期。