智通財經APP獲悉，招商期貨發佈研報認爲，N型硅料以其更高的轉換效率和可靠性，正迅速擴大其市場份額和需求，標誌着光伏產業技術升級和市場結構的重要轉變。在全球光伏需求的強勁推動下，多晶硅市場正從半導體主導逐漸轉向光伏產業，並預計將維持需求增長的態勢。隨着技術的進步和生產效率的提升，多晶硅的生產成本已突破4萬元每噸，成本下降趨勢反映了行業技術成熟度的提高以及規模經濟效應的顯現。
多晶硅，作爲光伏產業鏈的核心原料，正迎來其市場的快速發展期。然而，現貨市場價格的劇烈波動給行業參與者帶來不小的風險管理挑戰。在這種背景下，期貨及衍生品等風險管理工具的推出顯得尤爲迫切。爲此，本系列報告旨在深入剖析多晶硅市場的多個維度，以助於行業更好地準備迎接多晶硅期貨的上市。本篇報告將重點關注供應端，提供多晶硅的基礎信息和當前供應格局的全面概述。
多晶硅簡介：多晶硅，作爲光伏和半導體產業的關鍵材料，根據純度差異劃分爲冶金級、太陽能級和電子級。隨着技術發展，N型硅料因其更長壽命和高溫下更高效率而在市場上佔據越來越重要的地位。在全球光伏需求的強勁推動下，多晶硅市場正從半導體主導逐漸轉向光伏產業，並預計將維持需求增長的態勢。其生產主要依賴改良西門子法和硅烷流化牀法，分別產出棒狀硅和顆粒硅。
多晶硅供給現狀：國外產能方面，截至2023年底，全球多晶硅產能達到225.6萬噸，其中中國產能佔比高達93%，位居首位。海外產能主要分佈在德國、美國和馬來西亞，但受到電力成本等因素的影響，其增長速度相對較慢。國內產能方面，新疆以32%的產量佔比領先，而內蒙古則得益於政策支持、產業鏈集羣效應以及較低的電力成本，吸引了大量企業投資，是未來增量主要來源。競爭格局方面，多晶硅行業展現出高度集中化，CR5企業的產能佔比達到85%，其中龍頭企業的競爭優勢尤爲顯著。技術發展方面，N型硅料以其更高的轉換效率和可靠性，正迅速擴大其市場份額和需求，標誌着光伏產業技術升級和市場結構的重要轉變。
多晶硅成本統計：多晶硅的生產成本主要包括硅粉消耗、綜合電耗、水耗、蒸汽耗量、人力成本、折舊等費用。其中硅材料的消耗和電力的消耗爲主要部分，約65%。根據2023年各企業的年報數據顯示，隨着技術的進步和生產效率的提升，多晶硅的生產成本已突破4萬元每噸。這一成本下降趨勢反映了行業技術成熟度的提高以及規模經濟效應的顯現。
風險提示：
光伏裝機量不及市場預期、產業鏈價格持續下降、海外市場貿易保護措施等